Почему падает цена на нефть сегодня? Вырастет ли нефть в 2022 году и почему? Технический анализ на ближайшие годы

Доброго времени суток, уважаемые читатели проекта 50baksov.ru!

Brent подешевела более чем на 40 процентов после четырехлетнего максимума, достигнутого в октябре. В начале октября цены на нефть подскочили до 86 за баррель, а затем начали стремительно снижаться. Стоимость Brent к концу декабря упала ниже 50 долларов за баррель.

Основные факторы падения нефтяных цен усиливаются. Это избыточное предложение в связи с бумом сланцевой добычи в США и торможение глобального экономического роста.

Почему упадет цена на нефть? Фундаментально много предпосылок к снижению, в т.ч. торговые войны, добыча нефти в США и сильный курс доллара. Технически нефть еще может вырасти.

Над рынком нефти постепенно «сгущаются тучи», и если не появится ярких спекулятивных факторов вроде погодных условий (ведь сезон ураганов в Мексиканском заливе только начинается), баррель будет плавно снижаться. По крайней мере, большая часть фундаментальных факторов сигнализирует именно об этом.
Во-первых,сильный доллар, который имеет серьёзные шансы на дальнейшее укрепление.

Пятничная статистика по рынку труда в США за август оказалась сильной, в том числе и за счёт максимальных за 9 лет темпов роста заработных плат. Кроме того, приближается время сентябрьского заседания Федеральной резервной системы США, где процентная ставка будет повышена. Рыночные ожидания сигнализируют о 100% вероятности этого. Повышение ставки станет позитивом и хорошей поддержкой для американской валюты.

Во-вторых, вероятность осложнения в «торговых войнах» между США и Китаем может способствовать умеренному сокращению спроса на энергоносители в мире. Это – минус для производителей «чёрного золота» и, соответственно, рыночных цен на него.

Свежая статистика от Baker Hughes по численности буровых установок в США за неделю к 7 сентября не отразила изменений в показателе — индикатор остался на уровне прошлой недели в 1 048 единиц. Для рынка такие показатели не играют роли катализатора. Еженедельные отчёты по запасам нефти и нефтепродуктов в США носят локальный характер, в то время как долларовый фактор и «торговые войны» — долгосрочный.

Стоит также держать «в поле зрения» тот факт, что администрации Дональда Трампа совсем не нравится дорогая нефть.

6 ноября в США запланированы выборы в Конгресс, и для Республиканской партии Трампа высокие нефтяные котировки — дополнительный риск недополучить места в парламенте. Значит, должны быть инструменты, которые политики попытаются применить для ограничения роста цен на сырьё.

А ВОТ ТЕХНИЧЕСКИ НЕФТЬ БУДЕТ РАСТИ.

Цена на нефть Brent. Технический прогноз

Оценивая текущую ситуацию по динамике котировок нефти марки Brent, можем наблюдать развитие волны роста после завершения локального даун-тренда. Особенностью текущей ситуации является ускорение развития импульса роста. Пробив линию сопротивления первичного восходящего канала, котировки стремятся к сопротивлению проекционного канала — уровню 78,20. Преодоление этой отметки откроет путь к последнему значимому максимуму — 79,69.

Динамика цен на нефть в 2021 году

Что было, что есть… Напомним, по состоянию на 31 декабря 2008 года, когда бушевал предыдущий мировой кризис, минимальная цена на нефть была зафиксирована на уровне 36,72 долларов за баррель. Тогда казалось, что более глубокое падение невозможно. Аналитики оптимистично предвещали 100$ за баррель к 2017 году.

В настоящее время прогнозы былых лет вызывают печальную улыбку: в январе 2017 года стоимость барреля нефти составила 34 доллара (и это не самая низкая цена, зафиксированная за прошлый год), немного более оптимистичные результаты показывает 2021 год — в январе стоимость составила 69$.

При этом, согласно опубликованному в марте 2015 года докладу о денежно-кредитной политике ЦБ РФ, падение цен на нефть не должно оказать столь же негативного влияния на российскую экономику, как в 2008–2009 гг. В ЦБ считают, что можно прогнозировать плавное оживление экономики с ростом спроса на российский экспорт. Расслабляться, однако, пока еще рано, тем более что от нефти действительно многое зависит, да и в отношении роста российской экономики в 2021 году эксперты пока не имеют единого мнения[1].

Причины колебаний мировых цен на нефть

От чего же зависят эти колебания цен и при каких обстоятельствах они могут стабилизироваться? Эксперты выделяют пять основных причин падения нефти на мировом рынке. Повышение объемов добычи. Уже в начале 2021 года добыча нефти в Техасе побила исторические рекорды. С 2008 года США из чистого импортера нефти постепенно превратились в чистого экспортера.

Это было обусловлено разработками сланцевых месторождений, которые произвели настоящую революцию на рынке. Хотя к 2017 году ажиотаж утих и поток инвестиций в сланцевую нефть прервался, на мировой рынок вышел Иран. Кривая спроса и предложения сделала свое черное дело, и при большом количестве продукта цена поползла вниз. Стоит сказать, что в настоящий момент прогнозы экспертов о возможности самопроизвольного затухания сланцевой революции не подтвердились.

В 2021 году в МВФ считают, что она только начинается. Снижение энергопотребления в целом ряде стран, в первую очередь в Китае, связанное с падением темпов роста экономики. Нестабильность мировой политической ситуации. Война в Сирии, выход Великобритании из Евросоюза, неразрешенные конфликты на Украине наносят удар за ударом по экономике самых разных стран, и это неизбежно сказывается на ценах энергоносителей.

Нельзя исключать влияние на котировки нефти и природных катаклизмов. Так, например, истории известны случаи, когда поставкам нефти помешали песчаные бури в Ираке, в то время как засуха в Бразилии и похолодание в США потребовали большего расхода топлива. Мировые договоренности, несмотря на вышесказанное, также нельзя сбрасывать со счетов: например, в декабре 2018 года страны-члены ОПЕК договорились о сокращении добычи нефти, что привело к росту ее стоимости.

Прогноз цен на нефть в 2021 году

Что будет… Ситуация на мировом рынке сложилась настолько сложная и неоднозначная, что прогнозы постоянно меняются. К счастью, самое мрачное предсказание не оправдалось: директор британского банка Standard Chartered полагал, что к концу 2017 года баррель нефти будет стоить 10$.

Приведем несколько актуальных прогнозов. Эксперты BNP Paribas говорят о росте цен в начале 2021 года, но предсказывают их падение к декабрю. Пессимистичный прогноз Международного валютного фонда (МВФ) называет среднегодовую цену на нефть в 2021 году 58,95 долларов за баррель, а в 2020 — 58,74 доллара за баррель.

Этот прогноз был скорректирован по отношению к предыдущему, в котором говорилось о 69 и 66 долларах соответственно. Всемирный банк считает, что в 2021 году средняя цена за баррель нефти составит 67 долларов и останется на этом уровне в течение трех лет. Все говорит о том, что возвращения к уровню цен на нефть выше 100$ можно не ожидать еще долго.

Если во время кризиса 2008 года цены вернулись с 60$ к 100$ всего за двадцать месяцев, новый период падения цен может затянуться на более долгий срок.

Историческая справка Егор Гайдар в интервью радиостанции «Эхо Москвы» в 2006 году связал крах СССР с тем, что Саудовская Аравия прекратила сдерживать добычу нефти и за полгода увеличила ее в три с половиной раза. Мировые цены тогда снизились в шесть раз. До этого добыча нефти в Западной Сибири превышала добычу Саудовской Аравии.

Долгосрочные перспективы

О долгосрочных перспективах сейчас мало кто отваживается говорить. Нефтяники в целом настроены более радикально, чем аналитики. Перспективы нефтяного рынка на ближайшие десять лет будут однозначно пересматриваться, поскольку экономика Китая продолжает замедляться, а добыча нефти растет.

Ближний Восток тоже нельзя упускать из поля зрения: Иран с Саудовской Аравией и США продолжают конфликтовать, о полном завершении войны в Сирии всерьез говорить пока не приходится. Колебания цен на нефть и огромное количество факторов, которые оказывают влияние на эти процессы, делают биржевую торговлю энергоносителями особенно увлекательной.

Это интеллектуальная игра, позволяющая ощутить свою причастность к заботам сильных мира сего. Однако вступать в нее без подготовки не следует. Предупреждение: предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

От чего зависит цена на нефть сегодня – Факторы влияния

Существует огромное количество факторов, влияющих на цену нефти в настоящее время. Вызванные различными геополитическими и экономическими причинами мировые кризисы являются фактором, что влияет на цену нефти сегодня сильнее, чем объёмы её мировых запасов. Также к числу условий, влияющих на стоимость нефти, относятся научные разработки в области альтернативной энергетики.

Серьёзные прорывы в данной области способны скорректировать цену на нефть достаточно сильно, поскольку могут существенно повлиять на спрос. Очевидно, что существует огромное количество явлений, способных внести изменения в движение нефтяных котировок, однако основные факторы, влияющие на цену нефти, подразделяются на три блока: спрос, предложение, манипуляции на рынке.

Всем известен главный закон рынка, который гласит, что спрос рождает предложение, как следствие, от спроса и предложения зависит и стоимость продукта. Сегодня можно выделить несколько значимых факторов, влияющих на цену нефти: объём добычи нефти, а также планы, которые устанавливаются странами на добычу в будущем; себестоимость добычи по различным технологиям и её соотношение с ценой за баррель; политические и экономические, а также природные катаклизмы (риски); имеющиеся запасы нефти; инновационные технологии, касающиеся энергосбережения и добычи; экономический рост стран, импортирующих нефть; спекулятивный настрой и манипуляции на рынке.

Спрос В настоящее время рынок нефти перешел от состояния «рынка продавца» в состояние «рынка покупателя», так как цены в большей мере определяются спросом, чем другими факторами. На спрос влияет целый перечень факторов: Состояние экономики стран-импортёров. Данный фактор традиционно оказывает крайне значительное влияние на динамику цен на нефть, поскольку развитие экономики часто сопровождается возрастающей потребностью в нефтепродуктах для снабжения транспортной, тепловой сети, и так далее. Политическая обстановка в мире.

Со стороны спроса данный фактор представлен в виде различных санкций и конфликтов, вызывающих отказ некоторых стран от покупки части объема импорта нефти для достижения неких политических целей. Накопленные импортёрами запасы нефти. От стратегических резервов стран, закупающих нефть, зависит объём импорта.

В случае снижения запасов по какой-либо причине, страна восполняет его путём дополнительного импорта, что повышает спрос на рынке. Также к категории, влияющей на спрос не нефтепродукты, относятся вышеупомянутые разработки в сфере альтернативной энергии, в теории способные очень сильно обрушить спрос на нефть.

Предложение. На предложение нефти обычно влияют объективные факторы, способные снизить или увеличить объёмы добычи, однако влияние способны оказывать и политические события и договорённости. Основными факторами, влияющими на предложение нефти в мировом масштабе, являются:

Экономическая обстановка в нефтедобывающих странах. В зависимости от состояния экономики разные страны могут либо добывать максимальное количество нефти для финансирования каких-то срочных проектов, что, соответственно, отрицательно скажется на цене, либо сокращать добычу, что будет способствовать росту котировок и повышать выгоду страны от продажи.

Изменение квот ОПЕК. Снижение квот на добычу приводит к сокращению предложения и росту цен. Ситуации, при которых ОПЕК повышает квоты добычи, могут привести к серьёзному падению цен на нефть, так как провоцируют значительный рост предложения на рынке. Изменение уровня запасов нефти в недрах. Часто страны-экспортёры нефти определяют объем своей добычи на основании расчётов о приблизительном объёме запасов нефти в недрах, что позволяет составить план её эффективного использования.

Войны. Милитаризированные конфликты или теракты в регионах, в которых осуществляется добыча нефти, способны физически сократить объём её добычи в мире путём разрушения или захвата оборудованиях на месторождениях, вывода из строя инфраструктуры, позволяющей хранить и транспортировать нефтепродукты потребителям. Себестоимость добычи нефти.

Затраты на разведку, оборудование месторождений и добычу нефти в значительной степени влияют на предложение чёрного золота. Существует немало месторождений, о запасах которых известно, однако добыча на которых не ведётся из-за высокой себестоимости, которая не позволяет извлечь из продажи данной нефти достаточную прибыль.

Политическая ситуация в нефтедобывающих странах. Нередки ситуации, когда страны, ввиду каких-либо геополитических событий, вводят эмбарго на поставку нефти в одну или даже несколько стран или снижают объем экспорта туда, значительно снижая уровень предложения нефти в мировом масштабе, от чего зависит цена на нефть на международном рынке.

Объёмы и планы по нефтедобыче. Логично, что чем больше нефти добывается, тем ниже будет цена нефти на рынке, ведь предложения становится очень много, а спрос остаётся неизменным при прочих равных условиях. Отследить все объёмы не так просто, поскольку следить за показателем нужно в мировом масштабе сразу по нескольким странам-экспортёрам: США; России; Канады; Саудовской Аравии; остальных членов ОПЕК и многих других стран. Интересный факт: существующие объёмы по добыче рынок уже, как правило, учёл в цене. Например, если вы видите, что объёмы по добыче падают, но и цена не растёт, то удивляться нечему.

Здесь в игру вступают планы по нефтедобыче, которые зависят от разработки новых месторождений, наращивании буровых установок и т.д. Объёмы добычи нефти в Саудовской Аравии с 2015 года (чёрная линия) и планы на рекордную добычу в июле (красный пунктир). Расход между планами и реальностью на практике. Таким образом, проверять нужно и планы, и добычу, а также то, как они соотносятся с друг другом. Если планы были огромные, а крупные месторождения иссякли неожиданно, то наиболее вероятно увидеть рост цен. Разница между ожиданиями и реальностью всегда вызывает массу эмоций, а для толпы инвесторов — это паника.

Себестоимость добычи в сравнении с текущей ценой. Данный фактор стал играть решающую роль лишь последние десять лет. Это связано с активной добычей сланцевой нефти в США и других странах. Очевидно, что разные технологии требуют абсолютно разных затрат, ту же сланцевую нефть добывать крайне тяжело и экономически неэффективно. При этом, продукт (нефть) остаётся прежней, равно как и цена на него. Интересно то, что США как раз богаты сланцевыми месторождениями и заявляли некую «Сланцевую революцию», которая позволит им стать экспортёром нефти.

Тем не менее, проблема была в том, что проекты по такой добыче окупали себя только, если цена за баррель была выше 50 долларов (по разным оценкам возможны другие величины). Теоретически страны ОПЕК могли бы выкинуть Америку с рынка, продавая нефть дешевле, но этого не произошло. В итоге, дешёвая нефть для США стала крайне невыгодна и ведёт к банкротству добывающих предприятий, а себестоимость добычи стала фактором, существенно влияющим на рынок.

Политические, экономические, природные и социальные риски. Следующий фактор — любые политико-экономические катаклизмы и подобные риски. Например, это могут быть войны, стихийные бедствия, кризисы, смена политического режима и всё, отчего зависит цена на нефть косвенным образом. Пример: максимальное влияние на котировки любого инструмента оказывает экономический кризис.

Подобное явление можно было наблюдать во второй половине 2008 года, когда кризис создал настоящее медвежье ралли, и нефть упала в цене почти в 4,5 раза. Котировки WTI Crude Oil, падение 2008-го года со 147.27$ до 33.20$ за баррель. Очевидно, что если в США или любой другой стране произойдёт бедствие, повлиявшее на добычу нефти, то это изменит баланс спроса и предложения. Даже необязательно влияние на нефть, достаточно любого психологического шока, чтобы началась паника на рынке.

Запасы нефти. Большие запасы товара означают, что на рынке недостаточно спроса, чтобы потребить весь продукт. В итоге, закономерно, что для распродажи цена снижается. Равно и обратное — если нефть в дефиците, запасов нет, то и цена будет высокой. Тем не менее, данные по запасам постоянно меняются, особенно это стало видно после сланцевой революции, которая перевернула понимание о имеющихся запасах во всех странах. Подобные месторождения только набирают оборот.

Инновации в сфере энергосбережения. Появление новых технологий, снижающих зависимость от нефти, а также их глобальное применение, способствует снижению спроса на нефть. Как следствие, цена будет падать в долгосрочной перспективе. На текущий момент такие инновации не распространены широко, требуется время для крупных перемен. Яркий пример — солнечная энергия.

Экономический и промышленный рост стран-потребителей нефти. Ускорение роста стран-импортёров нефти — показатель повышения спроса на нефтяном рынке. Таких стран подавляющее большинство, но мы выделим основные из них: Китай; Япония; Индия; США; Южная Корея и другие. Как можно заметить, нефть во многом зависит от ситуации в США и Китае. Если эти страны в упадке по экономическим показателям, то и спрос падает, а чёрное золото будет дешеветь.

Спекулятивное настроение на рынке. Заключительный и, как показывает практика, важный фактор — это настроение инвесторов и спекулянтов. Толпа участников на рынке создаёт крупные движения, которые нередко вообще противоречат фундаментальным показателям спроса и предложения. Некоторые считают, что это манипуляция рынком крупными игроками, но в действительности это не так.

Просто если группа состоятельных инвесторов начала активно продавать нефть и снижать котировки, то за ними могут подключиться другие и получится некий «эффект большинства». Только на рынке имеет вес не количество трейдеров и инвесторов, а те объёмы денежных средств, которыми они владеют.

По этой причине любой рынок так или иначе подчинен тенденциям, а вышеуказанные факторы (новости, запасы, добыча и т.д.) выступают катализатором, но иногда даже без явных причин могут происходить сильные движения. Основными спекулятивными факторами на нефтяном рынке считаются: Биржевая торговля. Спекуляции финансовыми инструментами, базисным активом которых является нефть, являются одним из наиболее популярных направлений в среде современных трейдеров.

Объём торгов расчётными фьючерсами на нефть маркерных сортов является колоссальным. Соответственно, рыночное настроение способно двигать цены на нефть даже при отсутствии на то сколько-нибудь объективных факторов. Курс американского доллара. Нефть в современном мире котируется, по большей части, в долларах США. Соответственно, при изменении курса доллара цена на нефть в других странах, приобретающих её за американскую валюту, автоматически меняется в большую или меньшую сторону.

Однако необходимо учитывать, что спекулятивное движение не может быть основной движущей силой цены на нефть. Даже если происходит спекулятивный сдвиг цены от уровня справедливой, продолжаться долго без влияния объективных факторов чисто психологическая динамика актива не может. Соответственно, главной движущей силой цены на нефть всё же остаются спрос и предложение.

Факторы, влияющие на стоимость нефти в России

Если говорить о российских факторах, влияющих на цены на нефть, то стоит отметить развитие инфраструктуры хранения и доставки углеводородного сырья, а также их состояние. Важную роль оказывает спекулятивный фактор, так как объем торгов фьючерсами на нефть на Московской бирже один из самых высоких среди других активов.

Поскольку Российская Федерация является одним из крупнейших экспортёров, страна теоретически способна влиять на цену со стороны предложения путём снижения добычи или экспорта сырой нефти. Однако продвигаемая нынешней властью политика нефтяной иглы фактически лишает страну возможности заработать путём завышения цен на нефть за счёт объёма.

Что влияет на стоимость нефти в РФ

Объёмы нефтедобычи — с 2012 года Россия достигла рекордных значений по добыче в 11,23 млн. баррелей в сутки (октябрь 2021). Тем не менее, с целью уравновесить спрос и предложение на нефтяном рынке страны ОПЕК договорились сократить объёмы в 2016 году, на долю РФ выпало сокращение на 300000 баррелей. Как следствие, наиболее вероятно, что в ближайшие годы (2021) добыча будет оставаться на прежнем уровне.

Перспективные месторождения — на территории страны довольно много перспективных месторождений, которым ещё не дали ход. Как пример, в 2014 году Роснефть открыла месторождение «Победа» на Карском море.

Источники сбыта и санкции — в связи с последними политическими событиями это стало настоящей проблемой для России. Например, вышеуказанное месторождение «Победа» не разрабатывается в полную мощность, потому что планировалось поставлять нефть в Европу и Азию по Северному морскому пути, а санкции ЕС и США нарушили этот процесс.

Строительство новых трубопроводов — разнообразные маршруты открывают новые возможности для экспорта нефти. К примеру, в 2010 году был запущен нефтепровод Восточная Сибирь — Тихий океан (пропускная способность 600000 баррелей в сутки), что позволило лидировать по поставкам нефти в Китай и азиатские страны. Не стоит забывать, что Китай занимает второе место по импорту в мире и является довольно крупным партнёром для РФ.

ОПЕК

ОPEC (англ. The Organization of the Petroleum Exporting Countries) – организация стран – экспортеров нефти. Российское название – ОПЕК.

В настоящее время в ОПЕК входят 12 стран-участников: Иран, Саудовская Аравия, Венесуэла, Катар, Ливия, ОАЭ, Алжир, Нигерия, Ангола, Ирак, Кувейт и Эквадор. Это международная организация, основной задачей которой является стабилизация цен на нефть.

Штаб-квартира организации находится в Вене. Генеральным секретарем с 2007 года является Абдалла Салем аль-Бадри.

В январе 1987 года был введен термин «корзина ОПЕК» (OPEC Reference Basket of crudes).

Стоимость корзины ОПЕК высчитывается как среднее арифметическое физических цен следующих марок нефти: Arab Light (Саудовская Аравия), Basra Light (Ирак), Bonny Light (Нигерия), Es Sider (Ливия), Girassol (Ангола), Iran Heavy (Иран), Kuwait Export (Кувейт), Merey (Венесуэла), Murban (ОАЭ), Oriente (Эквадор), Qatar Marine (Катар), Saharan Blend (Алжир).

Корзина ОПЕК имела максимальную стоимость в июле 2008 года – 140,73 доллара за баррель.

Организация стран-экспортёров нефти была создана в 10–14 сентября 1960 году в Багдаде по инициативе Венесуэлы. Штаб-квартира сначала находилась в Женеве, но с 1 сентября 1965 года находится в Вене.

На членов ОПЕК приходится около 70% всех запасов нефти. Однако добыча всех стран входящих в организацию составляет всего 35% от мирового добываемого объема. Можно сказать, что они добывают нефть умеренно, чтобы сильно не истощать свои запасы. Хотя у многих запасы уже сильно истощены до 1960 года.

Главная задача ОПЕК является в регулировании цен на нефть. Это открытый рынок, где цена определяется спросом и предложением. Спрос обычно колеблется не так сильно, как предложение. К примеру, одна страна может начать добывать больше нефти, что приведет к обвалу стоимости на 5-10%.

Организация устанавливает квоту на суточную добычу нефти. Участники обязаны соблюдать эти правила. Хотя как показывает практика иногда члены могут нарушать договоренности.

Утверждение «советом управляющих» каждого мандата от страны происходит каждые два года.

Страны, которые вышли из ОПЕК

• Катар был членом с 1961 года. Однако 1 января 2021 вышел из организации.
• Индонезия – 1962-2009, в январе 2016 вошла и в октябре этого же года вышла

Россия не является членом ОПЕК. С 1998 года Россия является наблюдателями и участвует в сессиях конференции ОПЕК.

Как изменение цен влияет на экономику

Поскольку нефтепродукты используются по всему миру, то цены на них существенно влияют на экономику каждой страны. Тем не менее, такое влияние отличается в зависимости от того, чем занимается страна импортом или экспортом нефти.

Общепринятая схема влияния довольно простая: Рост цен на нефть означает, что растёт спрос на неё. Если вырос спрос на нефтепродукты, то очевидно, что повысилась покупательская способность, а экономика и фондовый рынок в плюсе. Следовательно, высокие цены на нефть в общем положительно влияют на мировую экономику.

Ошибочная теория: дорогая нефть способствует более высоким затратам на топливо, как следствие, на производство и транспортировку всех товаров. Итог — спад экономики и развития фондового рынка. Это не так поскольку, изначально цены на нефть не могли вырасти без повышения спроса и роста экономики.

Тем не менее, если для мировой экономики дорогая нефть идёт на пользу, то для отдельных стран всё обстоит несколько иначе: Страны-экспортёры. Логично, что тем, кто продаёт нефть, будет лучше, если она стоит дороже, поскольку прибыли будет больше. Теоретически так, но на практике всё может быть иначе.

Пример: для России такая ситуация в целом выгодна, но теперь только для экономики и бюджета правительства. Рубль сейчас уже не так сильно привязан к нефти из-за санкций и оттоков капитала. Для рядовых граждан и малого бизнеса дорогая нефть приравнивается к более дорогому бензину, росту цен на все товары из-за транспортировки.

С другой стороны, дешёвая нефть практически не приводит к падению цен на бензин, т.к. компании не намерены упускать свою прибыль. Их периодически пытаются контролировать через ФАС, но, как показало время — это не даёт эффекта, таков менталитет. В результате, всё зависит от того, как государство будет распределять полученную прибыль, будет ли существенно расти прожиточный минимум, зарплаты, пенсии и другие направления. Как правило, этого не происходит, корпорации инвестируют полученную прибыль в международные активы для сохранения ликвидности в условиях неопределенности.

Страны-импортёры. Им дешёвая нефть очень выгодна. Снижается внешний долг и расходы по большинству направлений бизнеса, поэтому их экономика на таком фоне только растёт. Тем не менее, дорогая нефть также будет существенно на них влиять уже в негативном ключе.

Таким образом, цена на чёрное золото по-разному влияет на экономику различных стран в зависимости от их отношения к импорту или экспорту. Что касается общего роста цен в мире, то его всегда связывают с развитием мировой экономики и спроса на нефтепродукты, и это вполне закономерно.

Фьючерсы

Поскольку физическая продажа нефти сопровождается серьезными издержками (перевозка бочек или танкеров), начинающему инвестору гораздо выгоднее использовать расчетные контракты на нефть – фьючерсы, которые полностью отражают динамику цен на черное золото. Фактически современная торговля нефтью полностью строится на торговле фьючерсами как поставочными (для предприятий), так и расчетными (для спекулянтов и хэджеров).

Сразу хочется отметить, что для большинства людей удобно покупать не сам фьючерс, а CFD контракт на цену фьючерса, или бинарный опцион на тот же фьючерс. Подробнее об этом мы поговорим ниже, а пока сосредоточимся на фундаменте. Благодаря огромному спросу во всем мире, фьючерс на нефть успешно торгуется не только в развитых странах (Европа, США), но и в развивающихся (СНГ, Азия, Южная Америка).

Таким образом, перед инвестором встает выбор: использовать региональную биржу (в случае с СНГ это будет Московская Биржа) или же обратиться в самое сердце мировой товарной торговли – Чикаго. Практической целесообразности в этом нет, только если вы не хотите приобретать сырую нефть в портах США.

Ведущими мировыми фьючерсными биржами являются

• Чикагская сырьевая биржа (СМЕ– Chicago Mercantile Exchange);
• Нью-Йоркская сырьевая биржа (New York Mercantile Exchange — NYMEX, является частью СМЕ Group);
• Чикагская торговая палата (Chicago Board Of Trade — СВОТ, является частью СМЕ Group); Intercontinental Exchange(ICE);
• Лондонская международная биржа производных инструментов (London International Financial Futuresand Options Exchange — LIFFE, является частью NYSE Euronext);
• Лондонская биржа металлов (LME); Московская Биржа (MICEX);
• Eurex;
• Французская международная биржа финансовых фьючерсов (MATIF);
• Санкт-Петербургская биржа (SPB);
• Сингапурская биржа (SGX);
• Австралийская фондовая биржа (ASX).

Практически на всех площадках доступна торговля фьючерсом на нефть или иными производными инструментами на нефтепродукты. На Санкт-Петербургской бирже обращаются поставочные контракты на газойль, нефть, бензин, керосин и прочие углеводороды и их производные.

Такие нефтяные компании, как Роснефть и Лукойл, корректируют свои цены на розничные и оптовые нефтепродукты, сверяя их с ценой Санкт-Петербургской торговой площадки. Существует несколько сортов товарной нефти. В зависимости от региона сорта отличаются химическим составом, а, соответственно, и ценой. Расчет цен на нефть в разных регионах нашей планеты происходит из целевой цены лишь нескольких самых ликвидных марок. Фаворитами являются Brent и WTI (West Texas Intermediate).

На деле эти сорта занимают примерно по 1% от валового объема производства нефти каждый. Но почему тогда все остальные производители смотрят именно на них? Все дело в ликвидности и качестве этих сортов. Brent добывают в Северном море. Основные производители – Норвегия и Великобритания. Эта нефть характеризуется отличным химическим составом и качеством, что определяет ее ликвидность на рынке переработки. Любое предприятие охотно приобретет данный сорт черного золота.

Аналогичная ситуация складывается вокруг WTI с тем отличием, что ее добывают в Техасе и она имеет большее значение в плане ценообразования для Южной и Северной Америки. Традиционно WTI стоит немного дешевле Brent (на 1 – 4$). Связано это исключительно с логистическими особенностями инфраструктуры Северной Америки. Таким образом, благодаря своему качеству, эти сорта являются знаковыми для остального рынка. Большинство цен строится с дисконтом от флагманских сортов, включая и отечественную URALS.

Ниже представлены некоторые экспортные сорта нефти: Россия: тяжелая смесь Urals, легкая нефть Siberian Light  ESPO, REBCO, Sokol, Vityaz, ARCO. Норвегия: Statfjord, Ирак: Kirkuk Light, Kirkuk Heavy. Иран: Iran Light иIran Heavy. Азербайджан:  AzeriLight.

Торговля нефтью

На российском рынке обращаются только расчетные фьючерсы на нефть марки Brent. К сожалению, поставочных контрактов отечественная биржа не предоставляет. Торгуются они по месяцам и самая большая ликвидность наблюдается у самого ближайшего контракта (в марте наиболее ликвидный – апрельский). Самая дальняя экспирация происходит через шесть месяцев от текущей даты. Таким образом, в обороте всегда находится 6 контрактов.

Пример. Если мы планируем открывать позицию в январе, у нас на выбор будет 6 фьючерсов на нефть Brent с февраля по июнь. Самым дешевым будет ближайший контракт на следующий месяц, самым дорогим – последний контракт на шестой месяц. Разница в цене составит величину действующей в стране ключевой ставки за период жизни фьючерса. Чем ближе будет дата расчета или экспирации, тем сильнее дешеветь он будет.

Средняя разница в цене составляет 5–10 % от базовой стоимости. Для краткосрочных спекулянтов более приемлем технический анализ, который поможет принимать верные решения, основываясь на индикаторах и математических коэффициентах. Этот подход требует построения полноценной торговой стратегии и выдержки финансового горизонта, включая наработку статистки сделок.

Особенности торговли и цены на нефть

По любым производным инструментам, включая фьючерс на нефть, биржа рассчитывает максимальную и минимальную цену. Превысить эту планку в ходе торгов нельзя – цена просто упирается в уровень и висит на месте, будь то падение или рост. Делается это потому, что гарантийное обеспечение (ГО) в ходе торгов не меняется. Единственная возможность изменить обеспечение у биржи наступает в перерывах между торговыми сессиями.

Кроме этого, биржа обязана жестко контролировать риск менеджмент. Как все это связано? Весьма просто. Утром фьючерс на нефть стоит 30$ с ГО 3$. За 3 часа цена вырастает до 80$, а ГО остается прежним, составляя 4 – 5% от стоимости актива. Из-за такого резко возрастет число трейдеров, торгующих «не по средствам», с плечом, которое им никто не предоставлял.

Максимальная и минимальная цена по фьючерсу выставляется в зависимости от его волатильности и составляет приблизительно от 5% до 25%. Сама по себе нефть может выступать ключевым и ценообразующим фактором для других товаров. Помимо явных производных (масло, газ, бензин), существуют и косвенные, такие как акции нефтедобывающих и транспортных компаний.

Нефть: Ожидается новая борьба за рынок между востоком и западом

Напряженность на Ближнем Востоке заставляет крупных участников рынка скупать фьючерсные контракты на нефть, тем самым толкая нефтяные котировки вверх. Сегодня с открытия рынка цены на марку Brent торгуются на уровне $72,44 за баррель. Сланцевая нефть марки WTI находится на отметке $62,45.

На данный момент участники оценивают давление США на Иран. Америка срочно эвакуирует свое посольство из Ирака из-за действий Ирана.С другой стороны, резкое увеличение запасов нефти в США показалось многим очередной манипуляцией. И сюрприз в 6 млн баррелей не сильно повлиял на рынок.

Как мы понимаем, США используют в качестве рычага давления на глобальный нефтяной рынок Иран и Венесуэлу. Когда страны ОПЕК+ приняли решение о сокращении добычи нефти с начала текущего года, Америка при этом стала активно ее наращивать. Сложилась интересная ситуация: цены на нефть превысили $65 за баррель, а США располагает значительными объемами для того, чтобы экспортировать нефть по дисконту.

В ближайшее время начнется активная борьба за рынок нефти между Востоком и Западом. Все понимают, что ожидаемая встреча стран ОПЕК в Вене 26 июня будет значимой, ведь на ней примут важное стратегическое решение по дальнейшей стабилизации ситуации на глобальном нефтяном рынке.

Учитывая комфортные цены как для экспортеров, так и импортеров в районе от $70 до $75 за баррель, страны ОПЕК и дальше продолжат поддерживать цены в этом диапазоне. Не исключено, что будет принято решение о сокращении добычи, чтобы нивелировать эффект от торговых войн между США и Китаем.

Заключение

На цену нефти влияет множество факторов, таких как: рост объёмов нефтедобычи, запасов, политические события, рост экономики среди стран-импортёров, природные явления, спекулятивный настрой и т.д. Всё сводится к одному — при росте спроса повышается цена, при избыточном предложении понижается. При этом изменяющиеся цены на нефть оказывают значительное влияние на экономику всех государств мира, независимо от того, являются они её экспортёрами или импортёрами.