Что такое инвестиции простыми словами. Как деньги могут приносить деньги в 2022 году. Способы стать инвестором-капиталистом

Инвестиции — это что такое и для чего они нужны в 2022 году? Понятие и структура

Доброго времени суток, уважаемые читатели проекта 50baksov.ru!

Современный мир постоянно изменяется и совершенствуется, появляется большое количество возможностей для деятельности. Они есть в плане реализации, развития, а также заработка.

Вложение в инвестиции становится доступным все большему количеству граждан. И учитывая, что они предлагают весьма существенный доход, неудивительно, что эта тема вызывает интерес у широких слоев населения.

Общая информация, термины и понятия

Первоначально необходимо разобраться с терминологией. Инвестиции – это вложения денежных средств с целью получения прибыли.

Это является основной целью данного вида деятельности. Основными в этом деле является две характеристики: риск и доходность.

При этом они обладают пропорциональной взаимосвязью. То есть чем выше ожидаемая доходность, тем значительней риск провала.

Абсолютно надежных инструментов не существует. И чтобы получить прибыль, необходимо идти на риск.

Хотя доступен ряд методов, которые позволяют его понизить. Инвестиции – это обычно вложения на длительное время, и это предполагает, что деньги будут возвращаться годами.

Хотя они могут быть нацелены на средне- и краткосрочную перспективу.Также инвестиции могут быть реальными и финансовыми.

В первом случае – это объекты бизнеса, недвижимость и тому подобное. Во втором случае – кредиты, займы, облигации, акции.

Как показывает практика, при вложениях на длительные временные промежутки чаще приносит прибыль, нежели убыток.

Поскольку под инвестициями в большей мере подразумеваются финансовые вложения (да и они более доступные), то им и будет уделено основное внимание.

К тому же они более доступны для обычного человека, который смог скопить первоначальную сумму. Финансовые инвестиции имеют такую структуру:

1. Валютная составляющая. В первую очередь это опционы на приобретение денег, а также форекс.
2. Кредитная составляющая. Это облигации, а также иные типы долговых обязательств.
3. Фондовая составляющая. Под этим подразумевается торговля акциями предприятия.

Классификация инвестиций

Какие инвестиции вообще существуют? Зависимо от того, на что направляются деньги, выделяют:

1. Интеллектуальные инвестиции. Они направлены на пере/подготовку специалистов на курсах, лицензий, нововведений, научные разработки и передачу опыта.
2. Капиталообразующие инвестиции. Это траты на приобретение земельных участков, зданий, основных фондов.
3. Прямые. Это вложения, совершаемые физическими и юридическими лицами, обладающими правом на участие в управлении компанией или контролирующие не менее 1/10 всех акций предприятия.
4. Реальные инвестиции. Под этим подразумеваются долгосрочные вложения в отрасли материального производства.
5. Портфельные. Это вложения, которые не дают право влиять на работу предприятий.
6. Тезаврационные инвестиции. Этот вид вложений осуществляется с целью накопления сокровищ. Они подразумевают приобретение золота, серебра, иных драгоценных металлов, камни, а также изделия из них, предметы коллекционного спроса. Общим свойством этих инвестиций является то, что по ним отсутствует текущий доход. Получить прибыль можно только благодаря росту стоимости самих объектов. Долгое время у нас этот вид вложений был единственно доступным.

Вот и рассмотрены основные инвестиции, с которыми приходится иметь дело.

Минимизация рисков

Известная поговорка гласит, что яйца не нужно складывать в одну корзину. И чтобы успешно заниматься минимизацией рисков, необходимо иметь четкое представление об инвестиционном портфеле.

Так называется объединение всех вложений. На практике не рекомендуется вкладывать все средства в одно предприятие, поскольку есть определенный риск потерять их.

А вот если объединить доходные и опасные с безопасными и малоприбыльными, то на выходе получается хороший и эффективный портфель инвестора.

Например, с момента отмены золотого обеспечения реальная покупательная способность драгоценного металла выросла вдвое.

Это неплохой способ сохранить и приумножить деньги, к тому же практически безрисковый. Но вложение средств в золото – это инвестиции на длительное время.

Можно использовать их как запас на черный день или тихую гавань в момент кризиса (как было в 2008 году), но не более того.

Если необходимо иметь оперативный резерв, то для этой цели подойдут банковские вклады. Желательно, чтобы по ним не было штрафов за досрочный разрыв договора или частичное снятие.

Так, если подвернется хорошая сделка, то с них можно снять деньги и вложить в проект.

Первым шагом для уже полноценных инвестиций являются ПИФы. Эти структуры собирают денежные средства и передают их профессионалам для последующих вложений.

Если нет желания вникать во все нюансы, то лучше поручить инвестирование специалистам, которые получают за свои труды процент.

Затем следуют акции, облигации и недвижимость.

Необходимо помнить, что инвестиции – это деятельность, сопряженная с риском.

Первые вложения

Если область инвестиций только начинает постигаться, то следует быть осторожным. Необходимо запомнить, что вложения должны предусматривать возможность получения доходов.

Без них это уже не инвестиции. Управлять ими можно как самостоятельно, так и передав в доверительное руководство специалисту.

Главный результат, который нас интересует, – это эффективность.

При первых вложениях первоначально следует составить инвестиционный план. Нужно определить размер суммы, которая может откладываться ежемесячно для будущих вложений.

Необходимо также рассмотреть то, какие инструменты будут использованы, и оценить их с точки зрения доходности.
Весь процесс необходимо разбить на множество этапов, а также определить время, что нужно для прохождения первого.

Например, первоначально есть возможность откладывать 10 тысяч рублей каждый месяц. Половину можно класть в банк под 8%, а остальные средства – в ПИФы.

И необходимо периодически определять выгодность реализуемой стратегии. Например, раз в полгода.
Кроме этого, полезно будет заняться самообразованием, почитать книги об инвестировании, завести знакомство с людьми, которые состоялись в данной сфере.

И к концу первого года можно собрать неплохую сумму для вложений, а также выбрать несколько наиболее интересных направлений.

Структура инвестиций

Если ей уделить достаточно внимания, то можно считать, что успех на 80% уже обеспечен. Здесь внимание заслуживают три момента:

1. Распределение активов. Это – упомянутый ранее портфель инвестора. Если он наполнен высокодоходными, но рискованными инструментами, то считается агрессивным. Преобладание государственных ценных бумаг несет минимальные риски, хотя и не позволяет рассчитывать на значительные доходы. Такие портфели называют консервативными. На практике же каждый сам ищет допустимое для себя соотношение прибыли и риска.
2. Комиссия. Они могут иметь различную природу и размер. Так, например, при работе с ПИФами распространена практика получения комиссионных, то есть управляющие получают определенный процент от прибыли. Кроме этого, комиссии могут взиматься за вход/выход из фонда или при регистрации сделки.
3. Эффективность инвестиций. Если выбран оптимальный подход к распределению активов с минимальными издержками, то следить за эффективностью портфеля можно только раз в год. Чем выше риски, тем больше и чаще внимание ему следует уделять. Такой повышенный интерес и затраченное время компенсирует эффективность инвестиций.

Реальные и финансовые инвестиции

Итак, мы уже знаем, что первые представляют собой вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, образование, строительство и так далее.

Финансовые инвестиции – это приобретение ценных бумаг. В первом случае успехом считается достижение намеченного количества или качества внеоборотных активов для производства продукции и ее реализации.

Финансовые инвестиции – это вложение капитала в различные инструменты с целью получения дохода (как в виде дивидендов или процентов, так и благодаря увеличению стоимости ценной бумаги).

При этом могут преследоваться стратегические и тактические цели.

Если для инвестора это — получить доход, то для предприятия – расширение сферы влияния, региональная/отраслевая диверсификация операционной деятельности, увеличение занятой доли рынка за счет приобретения конкурирующих предприятий, покупка компаний из актуальной технологической цепочки.

Основной фактор, который влияет на ценность создаваемого проекта, – это получение выгоды.

Следует отметить, что реальные инвестиции невозможны без финансовых, тогда как вторые являются логическим завершением процесса расширения деятельности предприятия.

Виды инвестиций и их классификация

Приняв решение заняться таким видом финансовой деятельности как инвестирование, будущий инвестор должен разобраться в таких вопросах как основные виды инвестиций и их классификация.

Для начала, разберемся, что такое инвестиции.

Инвестиции – это те или иные виды интеллектуальных или имущественных ценностей, которые вкладываются в определенные коммерческие процессы или финансовые инструменты с целью получения прибыли.

Некоторые из инвестиций можно отнести одновременно и к спекуляциям, и к инвестициям.

Такая тенденция имеет место потому, что граница между этими двумя понятиями в какой-то степени не до конца определена.

В качестве критерия выступает срок инвестирования – если он не более года, то это относят к спекуляциям, более года – к инвестициям.

Хотя, инвестирование в биржевую торговлю никто не называет спекуляцией, и именно –  инвестициями на бирже, хотя большинство из инвесторов внимательно следят за экономической ситуацией и за тем, как обстоят дела на бирже, и делают ставки на доходность, а не на длительность инвестирования.

Иногда разграничение происходит по целевому назначению. К примеру, если речь идет о вложениях в покупку оборудования, материалов, технологий, ввод инноваций, то их называют инвестициями.

Если же денежные средства направлены на приобретение акций, паев, коммерческих объектов, юридических прав, торговых знаков или любых других ценных бумаг, то такие вложения денег называют спекуляцией.

В любом случае, инвестирование – это один из самых прибыльных и удобных способов приумножить собственный капитал и сделать из небольшой суммы сумму довольно крупную.

На сегодняшний день можно перечислить много видов инвестиций, и у каждого, кто решил посвятить себя инвестированию, есть возможность выбрать именно те виды инвестиций, которые лучше всего ему подходят.

Для классификации инвестиций существует множество критериев. В этой статье мы попытаемся все их рассмотреть.

Какие бывают инвестиции в зависимости от объекта инвестирования

По роду объекта инвестирования рассматривают инвестиции реальные (прямые) и финансовые (портфельные).

К реальным инвестициям относится инвестирование в реальные материальные и нематериальные активы, к которым можно причислить основной и оборотный капитал или интеллектуальную собственность.

В большинстве случаев – это долгосрочное инвестирование в создание основных фондов.

Реальные инвестиции, в свою очередь, разделяются на несколько видов:

• Инвестиции в расширение собственного производства, которые направлены на увеличение объемов производства предприятия уже существующего. В некоторых случаях такие инвестиции называют экстенсивными.
• Инвестиции, направленные на повышение эффективности собственного производства, цель которых, как правило, — снижение затрат посредством замены оборудования, передислокации мощностей производства, модернизации основных фондов.
• Инвестиции, направленные на создание нового производства или реконструкцию уже существующего. В этом случае инвестирование осуществляется тогда,  когда планируется расширение рынка сбыта или выпуск новой продукции.
• Инвестиции в несобственное производство. Здесь подразумевается участие в инвестиционных проектах либо выполнение каких-либо заказов (государственных в том числе).
• Инвестиции, направленные на удовлетворение требований государственных органов правления (на соблюдение стандартов экономики, безопасности и других условий).

К финансовому (портфельному) инвестированию относятся все виды инвестиций, которые направлены на непосредственное получение дохода.

В этом случае объектами инвестирования выступают: валюта, акции, драгоценные металлы, облигации и другие ценные бумаги.

Такой вид инвестирования, как правило, приносит прибыль из двух источников: регулярной выплаты дивидендов и дохода от увеличения первоначальной стоимости объектов инвестирования, получаемого при их реализации.

Как для частных лиц, так и для представителей бизнеса, в настоящий момент наибольший интерес представляет финансовое инвестирование в валютный рынок Форекс (в особенности ПАММ-инвестиции), ценные бумаги, ПИФы (паевые инвестиционные фонды), акции развивающихся предприятий, стартапы и иные подобные проекты.

И каждый инвестор задумывается на предмет того, выбрать один вид инвестиций или создать инвестиционный портфель, в который будут входить несколько видов инвестиций, относящихся к абсолютно разным сферам экономики и отраслям.

Как правило, разумные инвесторы, выбирают вариант с инвестиционным портфелем. Отсюда и второе название финансовых инвестиций – портфельные.

Инвестиции по характеру участия в инвестировании

По характеру участие в инвестировании различают следующие виды инвестиций:

• Прямые инвестиции, когда непосредственно инвестор принимает участие в отборе объектов инвестирования. Также под прямыми инвестициями может подразумеваться инвестирование в уставной капитал хозяйствующего субъекта, с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении объектом инвестирования.
• Косвенные инвестиции – когда объекты инвестирования определяет не сам владелец инвестируемого капитала, а различные инвестиционные фонды, консультанты, компании, паевые фонды и другие финансовые учреждения.

Классификация инвестиций в зависимости от сроков

По срокам инвестирования предусмотрено разделение инвестиций на:

• Краткосрочные инвестиции – средства инвестируются на срок не более одного года.
• Среднесрочные инвестиции – срок инвестирования от одного до пяти лет.
• Долгосрочные инвестиции – инвестирование средств на срок более пяти лет.

Виды инвестиций в зависимости от доходности инвестирования

В зависимости от доходности инвестиции делятся на:

• Высокодоходные инвестиции, которые отличаются высоким уровнем дохода, существенно превышающим средний показатель доходности на инвестиционном рынке.
• Среднедоходные инвестиции, чистая инвестиционная прибыль по которым приблизительно равна средней доходности на инвестиционном рынке.
• Низкодоходные инвестиции, доходность по которым меньше, нежели средняя норма прибыли на рынке.
• Бездоходные инвестиции, которые осуществляются не с целью получения прибыли, которой собственно по этих видах вложений не имеется. Такое инвестирование в основном преследует цели получения социального, экологического или любого другого внеэкономического эффекта.

В зависимости от уровня инвестиционного риска

В зависимости и от степени возможных рисков инвестиции подразделяются на:

• Безрисковые инвестиции. При таком варианте инвестирования реальный риск потери капитала или дохода отсутствует, и инвестор имеет стопроцентную гарантию получения прибыли от инвестиций.
• Низкорисковые инвестиции, риск в которых ниже, нежели уровень среднего риска на инвестиционном рынке.
• Среднерисковые инвестиции – когда уровень риска приближен к среднему значению риска на инвестиционном рынке.
• Высокорисковые инвестиции – отличается степенью риска, которая во много крат превосходит среднее значение. К этому виду инвестиций относят также инвестиции спекулятивные – когда инвестирование происходит в самые рисковые проекты с целью получения максимального дохода.

По уровню ликвидности

Степень ликвидности инвестиций может быть абсолютно различной, поэтому и существует разделение на:

• Высоколиквидные инвестиции. К таким инвестициям относятся те инструменты инвестирования, которые могут в короткие сроки быть конвертируемы в деньги без весомой потери их рыночной стоимости.
• Среднеликвидные инвестиции. Сюда относится инвестирование в те объекты, которые можно конвертировать в деньги в срок от месяца до шести месяцев, без весомой потери их рыночной стоимости.
• Низколиквидные инвестиции. Инструменты инвестирования, которые возможно конвертировать в денежный эквивалент минимум за полгода. Инвестирование такого рода, как правило, осуществляется в акции малоизвестных компаний, незавершенные инвестиционные проекты или в проекты, которые были реализованы по устаревшим технологиям.
• Неликвидные инвестиции. Инвестиции, которые относятся к такому типу, не могут быть реализованы самостоятельно и конвертируются в денежный эквивалент только в составе целостного имущественного комплекса.

По характеру их использования

По характеру использования капитала инвестиции разделяют на:

• Первичные инвестиции, которые подразумевают использование капитала, вновь сформированного для инвестиционных целей, который может быть создан как за счет заемных средств, так и за счет собственных.
• Реинвестиции – повторное инвестирование капитала, который сформировался за счет прибыли, полученной от первичных инвестиций.
• Дезинвестиции –  изъятие капитала, который был инвестирован ранее, из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях.

В зависимости от форм собственности

Если брать за основу формы собственности, то можно выделить следующие виды инвестиций:

• Частные инвестиции – вложения, которые осуществляются частными лицами или компаниями.
• Государственные инвестиции, которые осуществляются местными и центральными органами власти, унитарными предприятиями за счет заемных и бюджетных средств, или за счет мобилизации собственных источников.
• Смешанные инвестиции – когда в процессе инвестирования участвует несколько различных инвесторов, компаний и учреждений, юридических и физических лиц и местных органов власти, инвестиционных фондов.
• Иностранные инвестиции, которые осуществляются иностранными физическими или юридическими лицами, государствами.
• Совместные инвестиции, в которых участвуют субъекты нескольких государств.

Инвестиции в зависимости от инвестиционной территории

Территориально инвестиции подразделяются на:

• Внутренние инвестиции. Речь идет об инвестирование капитала в те объекты, которые расположены в границах того или иного региона (страны).
• Внешние инвестиции.  Инвестирование капитала в объекты, которые расположены за границей.

В зависимости от принципа учета средств

• Валовые инвестиции. Подразумевается общий объем инвестируемого капитала во вновь созданное предприятие, приобретение средств или предметов труда, интеллектуальные ценности.
• Чистые инвестиции – общая сумма валовых инвестиций, из которой вычтены амортизационные отчисления.

В зависимости от объектов инвестирования средств

• Инвестиции в физические активы. Под таким видом инвестиций подразумевается инвестирование капитала в развитие потенциала предприятия или целой отрасли. Это инвестирование является основой для формирования производственного потенциала региона, страны, отрасли или предприятия. Инвестиции в физические активы – один из ключевых факторов определяющих экономическую эффективность производства.
• Инвестиции в нематериальные активы. Под этим видом инвестиций подразумевается инвестирование капитала в объекты, не являющиеся материально-вещественными ценностями, которые не предназначены для продажи и используются в производстве более года. К этому виду инвестиций можно отнести: права на пользование земельными участками, авторские права, лицензии, патенты, организационные расходы, товарные знаки.
• Инновационные инвестиции. К этому виду относится инвестирование капитала в объекты научно-технического прогресса, в обучающие программы и программы повышения квалификации сотрудников.
• Начальные инвестиции, которые называют еще нетто-инвестициями, заключаются в инвестировании капитала, которое осуществляется при покупке или основании нового предприятия.
• Брутто-инвестиции, которые являют собой реинвестиции плюс нетто-инвестиции. Говоря другими словами – это связывание вновь освобождающихся инвестиционных ресурсов посредством направления их на изготовление или приобретение новых средств производства для поддержания целостности основных фондов предприятия.

Кроме перечисленных выше видов инвестиций, можно также выделить такой их вид, как аннуитет.

Под аннуитетом подразумевается инвестирование средств, которое приносит инвестору определенную прибыль через регулярные промежутки времени.

Как правило, аннуитетом называют вклады в пенсионные и страховые фонды.

Инвестиционные решения по приобретению финансовых активов в последнее время стали невероятно популярны.

Одновременно спектр этих решений настолько расширился и стал разнообразнее, что в нем четко выделились отдельные направления:

• Инвестиции, которые направлены на образование так называемых альянсов (финансовых групп, многонациональных синдикатов, консорциумов);
• Инвестиции, которые направлены на поглощение крупных предприятий. Целью такого инвестирования является диверсификация, выход на новые источники финансовых ресурсов и на новые рынки;
• Инвестиции, которые нацелены на сложные финансовые инструменты (наряду с финансовым лизингом или возвратный, например).

Ко всему изложенному выше следует добавить небольшое уточнение: такие понятия как инвестирование и финансирование, хоть они и взаимосвязаны между собой, термины далеко не идентичные.

Хотя многие эти понятия путают.

Если под финансированием подразумевается формирование и предоставление финансовых ресурсов, которые направлены на создание имущества, то под инвестированием следует понимать их использование и преобразование в капитал.

Кроме того, не стоит путать такие два понятия, как «капитальные вложения» и инвестиции.

Потому что под капитальными вложениями, как правило, подразумевается создание новых основных фондов (сооружений, транспорта, оборудования и т.д.) и восстановление старых.

А что касается инвестиций, то это понятие более широкое и кроме вышеперечисленных вложений средств, включает в себя также инвестирование в оборотные активы, интеллектуальную собственность, финансовые инструменты.

Из чего следует вывод, что капитальные вложения – это не что иное, как составная часть инвестиций.

Как сохранить и приумножить сбережения?

По мере накопления сбережений, у человека возникает естественный вопрос: как их сохранить и приумножить?

Многие, решая его, предпочтут «не рисковать», и выберут самый простой и любимый у россиян способ — копить деньги дома.

«Пусть нет роста, зато я ничего не теряю», — думают они. И ошибаются. Ведь на самом деле покупательная способность сбережений день за днем уменьшается из-за инфляции.

Инфляция – это уменьшение стоимости денег в результате увеличения цен на товары и услуги. И она может сыграть со сбережениями, спрятанными «в чулке», дурную шутку.

Предположим, у Вас есть один миллион рублей, а Ваша цель — сохранить и приумножить его.
Допустим, что инфляция равна 12% годовых (вполне реальная цифра), что соответствует 1% в месяц.

Получается, что для того, чтобы сохранить собственные средства, Вы должны каждый месяц увеличивать свой капитал на 10 000 рублей.

Если Вы ежемесячно добавляете меньшую сумму, то Ваш капитал тает. Если же Вы хотите приумножить Ваш капитал, надо увеличивать его больше, чем на 1% в месяц.

Cамый простой выход – положить деньги в банк, но процент, предлагаемый банками, с трудом покрывает инфляцию. Поэтому оптимальный способ сохранить и приумножить свои средства – это Инвестиции — вложение денежных средств с целью получения дохода.

Самый известный – это недвижимость. Но в последнее время даже недвижимость падает в цене.

Остальные виды инвестирования не так легкодоступны: для их осуществления необходимо обладать определенными знаниями и временем.

Инвестор — юридическое или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты.

Инвестор заинтересован в минимизации риска. Различают стратегических и портфельных инвесторов.

Инвестиции позволяют решать следующие задачи:

• Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
• Приобретение новых предприятий;
• Диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.

Все инвестиции можно разделить на две основные группы:

• Портфельные инвестиции – вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий;
• Реальные инвестиции – финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов.

Основные виды инвестиций:

• Иностранные;
• Государственные;
• Частные;
• Производственные;
• Интеллектуальные;
• Контролирующие;
• Неконтролирующие.

С точки зрения направленности действий, инвестиции подразделяются на:

• Начальные инвестиции;
• Инвестиции на расширение;
• Реинвестиции – направление свободных средств предприятия на приобретение новых основных средств;
• Инвестиции на замену основных фондов;
• Инвестиции на диверсификацию.

Структура инвестиций

Реальные (нефинансовые) инвестиции чаще всего подразделяют на две группы: материальные (вещественные) и нематериальные.

В отечественной статистической практике в структуре инвестиций в нефинансовые активы принято выделять:

• инвестиции в основной капитал;
• инвестиции в нематериальные активы;
• инвестиции в другие нефинансовые активы;
• затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы.

Инвестиции в основной капитал включают все затраты на создание и воспроизводство основных средств, куда входят: новое строительство. расширение, а также реконструкция и модернизация объектов.

Которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объектов и относятся на добавочный капитал организации, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, затраты на формирование основного стада, выращивание многолетних насаждений и т.д.

Начиная с 2001 года инвестиции в основной капитал учитываются без налога на добавленную стоимость.

Инвестиции в нематериальные активы, по классификации Росстата. включают объекты интеллектуальной собственности: патенты, авторские права, деловую репутацию организации и т.д.

К инвестициям в другие нефинансовые активы отнесены затраты на приобретение в собственность земельных участков, объектов природопользования и других нефинансовых активов.

Затраты на приобретение земельных участков и объектов природопользования отражаются на основе документов, выданных государственными органами по земельным ресурсам и землеустройству согласно оплаченным или принятым к оплате счетам.

Инвестиции на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы включают расходы, связанные с выполнением работ, отражаемых в бухгалтерском учете в качестве вложений во внеоборотные активы.

По которым получены результаты, подлежащие правовой охране, но не оформленные в установленном порядке, или по которым получены результаты, не подлежащие правовой охране в соответствии с нормами действующего законодательства.

В структуре инвестиций в нефинансовые активы наибольший вес составляют инвестиции в основной капитал.

Без объектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности.

Без инвестиций в прирост запасов материальных оборотных средств.

Могут быть использованы и другие классификации реальных инвестиций.

Например, Ю. Блех и У. Гетце рекомендуют реальные инвестиции по признаку (критерию) их причины разграничивать на инвестиции по созданию, текущие и дополняющие.

Инвестиции по созданию вкладываются на открытие нового предприятия или филиала существующего. 

Текущие инвестиции направляются на текущий и капитальный ремонт и на замену (обновление) парка машин и оборудования.

Дополняющие инвестиции направляются на развитие производства и обеспечение безопасности на существующих производственных площадях предприятия.

Близкой по структуре к приведенной классификации является классификация пожизненным циклам предприятия.

В соответствии с этим признаком выделяют начальные инвестиции (нетто-инвестиции) — на создание предприятия: экстенсивные — на расширение существующего предприятия; реинвестиции — на воспроизводство основных фондов на действующем предприятии.

На уровне предприятия реальные инвестиции можно классифицировать также по его функциональным сферам: материально-техническое снабжение, производство, сбыт и т.д.

Другая классификация, используемая на этом уровне, предусматривает выделение следующих групп инвестиций: на замену оборудования, на модернизацию оборудования, на расширение производства, на диверсификацию и стратегические инвестиции.

Несколько иначе рекомендуют подразделять инвестиции в реальные активы (куда включаются нематериальные активы) И.В. Липсиц и В.В. Коссов.

По их мнению, следует выделять следующие группы инвестиций.

Инвестиции в повышение эффективности

Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства.

Инвестиции в увеличение производственных мощностей

Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств.

Инвестиции в создание новых производственных мощностей

 Такие инвестиции призваны обеспечить создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся фирмой товары (или обеспечивать оказание нового типа услуг), либо позволять фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки.

Инвестиции ради удовлетворения требовании государственных органов управления

Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда фирма оказывается перед необходимостью удовлетворить требования властей в отношении экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента.

Подобная классификация инвестиций строится исходя из различного уровня риска, характерного для каждой из перечисленных групп.

Сточки зрения инвестиционной стратегии предприятия рекомендуется также выделять пассивные инвестиции, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности вложений. и активные, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия.

Инвестиции в акции компаний с государственным участием. Разумно ли вкладываться в госкомпании?

Сегодня я хотел бы поговорить с Вами о Российских компаниях с госучастием. Хорошее ли это приобретение для инвестора в нашей стране?

До недавнего времени я старался обходить все прямые разговоры по поводу рынка, перспектив его  отдельных отраслей, секторов, компаний.

Так что это будет мой первый опыт подобных открытых размышлений. При этом, я хочу выразить не самую популярную точку зрения.

Посмотрим, как пойдет, возможно, сделаю рубрику постоянной.

Предполагаю, что лет через пять будет любопытно почитать собственное виденье рынка в самом начале инвестиционного пути.

Итак, компании с государственным участием – стоит ли инвестору обратить на них внимание или лучше обходить семью дорогами?

Вообще, я заметил определенную моду в последнее время на то, чтобы хаять госкомпании последними словами, причём зачастую это делают люди, у которых набран полный портфель неликвидного, предбанкротного мусора.

Хотя бывает, что критика звучит и от весьма успешных, уважаемых долгосрочных инвесторов. Так за что больше всего не любят госкомпании?

Слабый менеджмент. Управлением занимаются не самые профессиональные специалисты, а те, кто находится близко к Кремлю.

Поэтому часто принимаются не самые рациональные решения.  Руководство компаний работает на интересы государства, а не акционеров.

Сложно спорить с этим утверждением, хотя замечу, что далеко не всегда это так. Есть целый ряд компаний, где у руля стоят люди с многолетним опытом, доказавшие свою компетентность операционными результатами и ростом чистой прибыли.

Кроме того, приближенность к власти вовсе не означает, что человек плохой специалист, почему то люди часто забывают этот простой факт, им важно доказать, кто чей друг, как будто это само по себе доказывает отсутствие нужных для управления бизнесом навыков.

Но даже если мы признаем, что все управленцы в  компаниях с госучастием абсолютно неэффективны, так ли это плохо для долгосрочных инвесторов?

Давайте попробуем посмотреть на ситуацию под другим углом.

Если компания на протяжении многих лет нормально функционирует и приносит достойные, всевозрастающие прибыли,  исправно платят дивиденды и всё это при слабом руководстве, представьте, как взлетит цена компании, как улучшится её бизнес, если к управлению придут настоящие профессионалы?

Как говорил величайший инвестор мира Уоррен Баффет: «Покупайте такие компании, которыми сможет управлять даже дурак, потому что рано или поздно, дурак их и возглавит».

Если следовать этому совету, покупка многих российских компаний это прямо-таки совет по Баффету.

Нецелевое расходование средств. Компании предпочитают залатывать бюджетные дыры, сжигать деньги в нерентабельных инвестиционных проектах, спонсировать  футбольные клубы и массовые мероприятия, а не выплачивать прибыли своим миноритарным акционерам.

Всё это тоже конечно имело и имеет место быть.

Но мне кажется, многие инвесторы так пристально вглядываются в прошлое, что перестали замечать настоящее.

А настоящее таково, что государству сейчас очень нужны деньги. Долгое время мы жили в условиях значительного профицита бюджета, когда нефтедоллары лились рекой и, казалось, так будет вечно.

Эта ситуация очень напоминает мне историю одной семьи, за которой я наблюдаю уже очень длительное время. В последние годы перед кризисом они зарабатывали очень хорошие деньги и их доходы увеличивались год от года.

Возникло ощущение, что так будет всегда, они поняли нечто, и теперь в любой момент смогут заработать столько, сколько будет нужно.

Чем больше был излишек денег, тем сильнее росли расходы, и тем меньше времени уделялось семейному бюджету. А отсутствие финансовой грамотности заставляло тратить деньги на совершеннейшую ерунду.

Я не говорю про поездки на самые дорогие курорты мира или покупке в кредит автомобиля премиум класса, это само собой. А ещё кулинарные курсы мексиканской кухни, ужины только в ресторанах, до работы только на такси, дорогущие подарки для сына мужа кота.

Думаю, Вы уже поняли, куда я клоню. В какой-то момент феерия закончилась. Случился кризис, расходы резко сократились, и эйфория сменилась паникой.

Сейчас они уже приспособились к  новым условиям, но выглядят какими-то грустненькими.

Примерно это же и в этот период происходило с нашим государством, которое, кстати, оказалось умнее и накопило хоть какие-то резервы на черный день.

Сейчас оно проедает эти деньги и думает где взять ещё. И брать оно их планирует из прибылей тех компаний, которыми владеет.

Поэтому уже второй год подряд выходит постановление о том, что госкомпании обязаны платить в виде дивидендов не менее 50% от чистой прибыли и скорее всего это правило сохранится ещё ближайшие несколько лет.

При этом сами требования становятся жёстче и конкретней, оставляя мало пространства для маневра с отчётностями.

А это значит, что и нам, миноритарным акционерам может перепасть с барского стола.

Госкомпанию легко могут заставить выполнять ненужные её обязательства, брать на себя дополнительные обременения, противоречащие интересам бизнеса.

Думаю, многие из нас слышали одну из самых громких скандальных историй этого года связанную с банкротством Трансаэро.

Когда частная авиакомпания не смогла исполнять свои обязательства по перевозке пассажиров (о причинах мы здесь говорить не будем) именно госкомпании поручили исполнить за неё эту роль.

И даже более того, ходили слухи, что Аэрофлот возьмёт на себя ещё и долговые обязательства Трансаэро, это заставило понервничать очень многих инвесторов.

Но дальше слухов дело не пошло. А что случилось на самом деле?

Фактически Аэрофлот за 2016 год увеличил свою долю на рынке, в основном, именно за счёт доли обанкротившегося конкурента.

Кроме того, каждому инвестору в нашей стране я рекомендую держать в уме, что абсолютно любая компания, насколько бы не был устойчив её бизнес, насколько бы качественно он не управлялся и какие бы высокие прибыли не приносил, не застрахован от того, что я называю «болезнь ЮКОСа».

Это значит, что каждый частник рискует неожиданно уйти с рынка по независящим от бизнеса причинам.

И в этом плане, компании с госучастием имеют громадную маржу безопасности. Эта такая маржа, за которую не жалко переплачивать, чтобы снизить свои риски, которые в нашей стране, объективно, высокие.

Одновременно, современное положение дел в России такого, что государство достаточно сильно включено в рыночные процессы, очень активно их регулирует и, пожалуй, является самым крупным и без сомнения влиятельным игроком на нашем рынке.

А это означает, что у компаний с госучастием могут быть дополнительные конкурентные преимущества – выгодные контракты, низкие пошлины, помощь административного ресурса и т.д. и т.п.

В 2016 году было несколько очень ярких и успешных историй у компаний с государственным участием, акции очень многих из них выросли в разы, при этом заплатив своим акционерам неплохие дивиденды.

У меня есть мнение, что и в 2019 году будет немало тех, кто порадует своих акционеров, в том числе миноритарных.

А пока большая часть рынка говорит ФЕ, сосредоточившись на минусах и старательно не замечая плюсов, для меня это дополнительная возможность закупиться подешевле.

Отдельно хочется отметить, что долгосрочному инвестору, принимая решения о покупке акций той или иной компании, следует основываться на тщательном анализе фундаментальных показателей и перспектив бизнеса, а не на том, кто и какой долей владеет внутри акционерного общества (хотя и это упускать не стоит).

Кто такой инвестор?

Вот подходит к Вам человек и говорит: «Я – инвестор!» Звучит здорово, особенно для тех, кто читал Роберта Кийосаки и его «Квадрант денежного потока».

Нужно его спросить – что же он делает?  Если он скажет, что он вкладывает деньги в инвестиции, то не стоит слушать его советы.

Большинство людей почему-то думают, что инвестор – это тот, кто вкладывает деньги. Неважно куда: в золото, в валюту, в фондовый рынок или бизнес.

Так вот, уважаемые читатели, инвестор это тот – кто получает деньги от инвестиций! И в этом, как говорят, БОЛЬШАЯ разница!

Что нужно знать, чтобы быть грамотным инвестором?

• Во-первых, грамотные инвесторы знают откуда они будут получать свои деньги. Они знают основу, секрет приумножения денег, а потому получают доход стабильно. Немного этой темы я коснулся в статье «Как победить инфляцию?» В будущем мы разберем ее более подробно.
• Во-вторых, они всегда распределяют свои капиталы, этим они снижают риски потерь. Диверсификация – неотъемлемая черта настоящего инвестора!
• В-третьих, правильные инвесторы знают, зачем они вкладывают деньги, они имеют свои личные цели и занимаются планированием.

Этот список можно еще продолжать, но это «три главных кита», без которых в мире инвестиций делать нечего.

Экономическая оценка инвестиций

Если говорить простыми словами, экономическая оценка инвестиций — это не что иное, как грамотная политика в отношении размещения денежных средств.

При этом инвесторам необходимо размещать свой капитал на долгий срок, чтобы получить максимальную выгоду.

И только проведя всесторонний анализ ситуации на рынке, инвестор сможет минимизировать риски и подобрать для себя оптимальный вариант размещения финансов.

Факторы и методы экономической оценки инвестиций

Сегодня существует множество методик по оценке экономической эффективности инвестиций, и каждый инвестор находится в постоянном поиске новых способов повышения прибыли.

В основном, оценка проводится комплексно – с точки зрения объема затрат, а также исходя из получения материальной и нематериальной выгоды.

Основное, на что необходимо ориентироваться любому инвестору – в любом случае должно работать возмещение средств, которые были вложены в предприятие.

Это достигается за счет реализации определенных услуг либо происходит при получении дохода от сбыта продукции.

Следующий важный фактор – инвестор должен быть уверен в окупаемости инвестиций в пределах оговоренного заранее срока.

Поэтому любому предпринимателю, решившему оценить правильность вложения средств в ту или иную компанию, не избежать использования системы количественных показателей, чтобы реально оценить свои расходы и доходы.

Как правило, оценку проводит специалист, профессионально разбирающийся в финансовой сфере, ведь он знает, что всегда важно обращать внимание и на нематериальные аспекты.

К примеру, инвестирование в определенное предприятие явно сулит инвестору выгоду.

Но при изучении обстановки на самом предприятии может выясниться, что ваша инвестиция будет иметь негативное влияние на мнение рабочего персонала или жителей того региона, где данная компания работает.

Следующая ситуация – при проведении оценки экономической эффективности инвестиций инвестор понимает, что этот вариант окупит все его затраты и принесет выгоду.

Но комплексное изучение проблемы показывает, что данный проект противоречит стратегии, которую сам инвестор выбрал для развития собственного дела. А значит, свои средства сюда вкладывать предприниматель не будет.

Наиболее известные в мире методы экономической оценки инвестиций

До развала социалистического лагеря все методы экономической оценки инвестиций делили на зарубежные и отечественные.

Основным отличием методик, принятых на вооружение в СССР, было то, что они базировались на принципах централизованного управления экономикой.

Несмотря на то, что при анализе учитывались технические и экономические факторы, полностью отсутствовала маркетинговая и финансовая оценки.

Что касается методов оценки экономической эффективности инвестиций, используемых до недавнего времени только в странах с рыночной экономикой, а теперь и на территории всего бывшего Советского Союза, здесь ситуация следующая.

Перед внедрением любого инвестиционного проекта составляется бизнес-план, основанный на нескольких стандартных методиках.

Эти схемы разрабатываются крупными международными организациями и ориентируются они на компании с определенной спецификой деятельности.

Каждая организация использует те или иные методики, исходя из глобальных задач и целей, которые стоят перед ее руководством и рабочим персоналом.

Среди международных организаций, уделяющих особое внимание анализу эффективности капиталовложений, можно отметить Европейский банк реконструкции и развития, Организацию экономического сотрудничества и развития, отделение ООН по промышленному развитию, а также Всемирный банк.