Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2022 году. Как она рассчитывается и что показывает: подробная инструкция с примерами.

Хорошего вам настроения, уважаемые гости проекта 50baksov.ru!

Что такое оборачиваемость дебиторской задолженности простыми словами?

Дебиторская задолженность – это сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами.

Если у предприятия сокращается дебиторская задолженность, то денежные средства данного предприятия увеличиваются. Следовательно, возникает положительный денежный поток.

Краткосрочные долговые обязательства – это непременный атрибут предпринимательской деятельности. Довольно часто у клиентов возникают проблемы с наличием ликвидных денежных средств, и товар приходится продавать в кредит. Кроме того, предоставление кредита обычно является своеобразным бонусом, позволяющим привлечь покупателей. Таким образом, наличие дебиторской задолженности является для компании вполне обычным делом.

Однако она должна находиться на контролируемом уровне, иначе предприятие просто будет предоставлять бесплатные кредиты своим клиентам, а также испытывать дефицит в собственных наличных средствах. Вот почему достаточно большое значение имеет такой показатель как оборачиваемость дебиторской задолженности.

Его анализ позволяет выявить, не злоупотребляет ли компания выдачей товарных кредитов, а также насколько эффективной является ее кредитная политика. Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется достаточно просто.

Для расчета коэффициента необходимо разделить объем продаж на среднюю дебиторскую задолженность вашего предприятия за год. Этот показатель продемонстрирует вам, какой процент от денег, которые должны были прийти к вам на счет за поставленные товары или оказанные услуги, был выдан в форме товарного кредита клиентам предприятия.

Слишком низкая оборачиваемость дебиторской задолженности опасна по двум причинам. Во-первых, таким образом, вы расстаетесь с собственным капиталом, который мог бы быть использован на другие нужды. Не забывайте про временную стоимость денег.

Средства, не приносящие прибыли, как в случае с товарным кредитом, свидетельствуют об упущенной выгоде, особенно если размер дебиторской задолженности велик. Вы могли бы использовать их для развития предприятия либо просто положить в банк под процент.

Кроме того, средства, замороженные из-за наличия дебиторской задолженности, могли бы быть использованы предприятиям для собственных нужд.  Вместо же этого предприятию порой приходится брать кредиты, а значит, уплачивать финансовым организациям соответствующий процент, что прямо свидетельствует о том, что дебиторская задолженность несет предприятию убытки.

Кроме того, продажа товаров в кредит чревата потерей денежных средств из-за списания долгов. Причины могут быть самыми разными: от банкротства предприятия до элементарного отказа платить. Подобные проблемные долги объединяет статья ”сомнительная дебиторская задолженность”, по которой регулярно происходят списания.

Разумеется, что чем больше кредитов вы даете и чем на больший срок, тем больше риск, что вы недостаточно проверите вашего дебитора и предоставите кредит сомнительной компании. Таким образом, совершенно очевидно, что оборачиваемость дебиторской задолженности должна быть максимально повышена.

Если вы не хотите терять клиентов, неудовлетворенных обязательством платить за товар или услугу сразу, то можете ввести минимальную сумму покупки, ниже которой кредит не выдается. Помимо того, что вы сократите общее число должников, вы еще и создадите дополнительный стимул для ваших покупатель для осуществления оптовых закупок.

Кроме того, не стоит забывать, что именно покупатели, приобретающие мелкие объемы, обычно просрочивают платежи. Снижение дебиторской задолженности можно также осуществлять, снижая максимальные сроки, на который выдается товарный кредит.

Как правило, клиенты платят в самый последний день, поэтому не имеет никакого смысла указывать срок платежа от 1 до 6 месяцев. Два месяца будут смотреться гораздо лучше. И не забывайте, что вы должны тщательно следить за каждым должником и работать с каждым в индивидуальном порядке – только тогда вы сможете поддерживать состояние вашей дебиторской задолженности на оптимальном уровне.

Чем быстрее она оборачивается, тем быстрее фирме возвращаются деньги

Например, оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, равная 10 дням означает, что период между отгрузкой готовой продукции и получением денег в среднем составляет 10 дней. Оборачиваемость задолженности поставщиков и подрядчиков по авансам выданным равная 15 дням означает, что после оплаты авансов поставщикам и подрядчикам проходит 15 дней до получения продукции.

В сумме по приведенному примеру фирма лишается оборотного капитала на 25 дней. Оборот дебиторской задолженности и поставщиков, и покупателей составляет 25 дней. И задачей финансового менеджера является снижение оборачиваемости дебиторской задолженности до минимально возможного уровня.

Скорость, с которой компания может получить  от клиентов оплату за непогашенные остатки дебиторской задолженности, имеет решающее значение для поддержания необходимого остатка денежных средств.

Очень высокий уровень оборота дебиторской задолженности свидетельствует о том, что функция кредитования и сбора долгов компании работает очень хорошо.

Разделите годовые продажи в кредит на сумму средней дебиторской задолженности и векселей, выписанных клиентами. Ключевой вопрос в этом коэффициенте — концепция годовых продаж в кредит.

Если компания ожидает очень высокие уровни продаж в конце года, это может привести к чрезмерно большому значению числителя, с которым сравнивается текущая дебиторская задолженность, что, в свою очередь, приводит к неточному высокому уровню оборачиваемости.

Лучший подход заключается в том, чтобы просто умножить продажи текущего месяца на 12, чтобы получить показатель продаж в годовом исчислении.

Другой альтернативой является аннуализирование (перевод в годовое исчисление) последних двух месяцев продаж на том основании, что баланс дебиторской задолженности относится в первую очередь к продажам за эти два месяца.

Применение этого более точного метода измерения может привести к некоторому различию в заявленном уровне оборачиваемости дебиторской задолженности, поэтому следует моделировать результаты, используя несколько разных подходов, чтобы достичь наиболее близкого к реальности показателя.

Годовые продажи в кредит /
(Средняя дебиторская задолженность +
Векселя клиентов к оплате)

Пример

Компания, производящая багаж для путешественников, растет очень быстрым темпом — настолько быстро, что у нее заканчиваются деньги. Команде менеджеров необходимо экономить денежные ресурсы и она решает изучить дебиторскую задолженность, чтобы убедиться в ее ликвидности.

Финансовый менеджер собирает данные в таблице.

Таблица показывает, что оборот дебиторской задолженности ухудшился с 8 до 6 в течение прошлого года. Если бы коэффициент оборачиваемости остался таким же, как год назад, сумма непогашенной дебиторской задолженности составляла бы 3 562 500 д.е. — ее можно получить, разделив годовые продажи (28 500 000 д.е.) на оборот (8).

Разница между дебиторской задолженностью в 3 562 500 д.е. при оборачиваемости 8 и текущей суммой в 4 750 000 д.е. при оборачиваемости 6 — составляет 1 187 500 д.е., которые можно конвертировать в денежные средства.

Основываясь на этой информации, управленческая команда решает ужесточить кредитную политику и приобрести программное обеспечение для организации сбора долгов.

Меры предосторожности

Многие пакеты программного обеспечения для управленческого учета будут отображать показатель оборачиваемости дебиторской задолженности. Однако в этих пакетах, как правило, используется другой расчет, который заключается в вычислении среднего количества дней для каждого открытого долга.

Этот метод работает нормально, если нужен расчет средневзвешенного значения, основанного на сумме каждой дебиторской задолженности. В противном случае небольшой долг, просроченный на многие дни, может значительно исказить коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Как нас учат считать оборачиваемость дебиторской задолженности?

Посчитаем оборачиваемость дебиторской задолженности по приведенной формуле по следующему примеру.

Фирма решила агрессивно продавать свои услуги в предстоящем году. «Главное – заключать контракты, выходить на клиента, показывать свой сервис и качество! Деньги соберем позже. Разрешаю работать по 100% постоплате!» — примерно такое заявление сделал CEO небольшой фирмы, стремящейся агрессивно и быстро занять нишу на рынке. Вот как поработала фирма по итогам 1-го полугодия.

Посчитав по предложенной в учебниках формуле оборачиваемость дебиторской задолженности получим цифру в 21 день. Дебиторскую задолженность за 7 периодов делим на 7, потом делим на среднемесячный показатель выручки (сумма всей выручки за 6 месяцев/6), и после этого умножаем на 30, т.е. мы нашли среднемесячный показатель оборачиваемости дебиторской задолженности за 1-е полугодие 2018г.

По логике, оборачиваемость дебиторской задолженности – это период возврата оборотного капитала. Но разве получая выручку мы получаем свой капитал, т.е. деньги обратно? Разве отгрузив товар и отразив операцию как выручку мы получим возврат капитала? А если мы не получим деньги за отгрузку?

А если мы берем выручку из 2-й формы, т.е. из отчета о финансовых результатах, то мы берем показатель, очищенный от НДС. Но дебиторская задолженность у нас отражается с НДС… Получается, что мы берем в расчет несопоставимые величины? Да, так и получается.

Вся логика показателя оборачиваемости говорит нам, что мы должны искать величину реального возврата капитала. И эта величина – денежные поступления от покупателей. Только когда фирма получает живые деньги, можно сказать, что капитал совершил оборот и вернулся в фирму. Плюс к этому показатель денежных поступлений не очищен от НДС, что удовлетворяет принципу сопоставления. В связи с этими умозаключениями изменим формулу оборачиваемости дебиторской задолженности:

Посчитав, получим оборачиваемость в 33 дня. Разница по сравнению с первым методом – 12 дней, т.е. более, чем на 50% отличается один результат от другого. То есть реальный возврат оборотного капитала происходит в фирму не за 21 день, а за 33 дня.

Такая разница объясняется значительными продажами в кредит. Данная стратегия применима для быстрорастущих фирм, входящих на рынок за счет особых гибких условий продаж. Если мы будем считать оборачиваемость дебиторской задолженности двумя методами для равномерно развивающейся фирмы, то мы не увидим значительной разницы в показателях.

Но я рекомендую взять на вооружение вторую формулу и использовать в расчетах оборачиваемости дебиторской задолженности именно ее. Если вы, конечно, на практике руководите финансами фирмы, а не сдаете экзамен в институте.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Период погашения дебиторской задолженности

Деловая активность Компании характеризуется, прежде всего показателями интенсивного использования ресурсов, периодом их оборачиваемости, затратам и полученной прибылью за период. Рассмотрим основные показатели рентабельности:

1. Рентабельность активов (имущества) — показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы;

Анализ показателей рентабельности капитала и продаж показывает ухудшение эффективности финансово-хозяйственной деятельности Компании за анализируемый период.

Самая сложная часть этой формулы — определение годового объема закупок. Если у компании нерегулярный объем операций в течение года, оценка закупок может быть довольно сложной. В таких случаях ежегодный объем закупок за последний месяц или два даст наиболее точное сравнение с текущим уровнем кредиторской задолженности.

Показатель может привести к неточным результатам, если компания совершает крупные дополнительные закупки, которые капитализируются в запасах или основных средствах.

Эти закупки представляют собой расход денежных ресурсов, не включенный в формулу, и поэтому можно предположить, что у компании на самом деле больше ликвидности, чем необходимо.

Эту ситуацию можно исправить, если компания избавится от своих запасов, чтобы обеспечить продажи, вместо того, чтобы приобретать новые запасы для достижения хороших показателей ликвидности.

Рентабельность продаж можно увеличить путем повышения цен на предлагаемые услуги или снижением затрат при их реализации. Однако эти способы эффективны в краткосрочном периоде и недостаточно надежны в долгосрочной перспективе. Наиболее последовательная политика Компании, отвечающая целям укрепления финансового положения, состоит в том, чтобы увеличить производство и реализацию услуг, необходимость которых определена спросом на рынке авиаперевозок.

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности

Некоторые люди считают, что показатель оборачиваемости дебиторской задолженности легче понять, если он выражается в среднем количестве дней, в течение которых дебиторская задолженность остается непогашенной. Этот формат коэффициента особенно полезен, когда его сравнивают со стандартным количеством дней предоставления кредитов клиентам.

Например, если средний период сбора дебиторской задолженности составляет 60 дней, а стандартный срок кредита — 30 дней, это означает, что клиенты слишком долго оплачивают свои отгрузки.

Признак хорошей производительности — это когда средний срок получения дебиторской задолженности всего на несколько дней больше стандартного срока кредитования.

Формула

Разделить ежегодные продажи в кредит на 365 дней. Среднюю дебиторскую задолженность разделить на полученный результат. Формула:

Средняя дебиторская задолженность /
(Годовые продажи в кредит / 365)

Пример

Новый финансовый менеджер компании, создающей модульное офисное оборудование, хочет определить период сбора дебиторской задолженности компании. В июньском отчетном периоде начальный остаток дебиторской задолженности составлял 318 000 д.е., а конечный остаток — 383 000 д.е.

Продажи за май и июнь составили 625 000 д.е. На основе этой информации финансовый менеджер вычисляет средний период сбора дебиторской задолженности как:

[(318 000 д.е. + 383,00 д.е.) / 2] / [(625 000 д.е. x 6) / 365] =

350 500 д.е. / 10 273 д.е. = 34,1 дня

Обратите внимание, что менеджер вывел годовой показатель продаж, используемый в знаменателе, умножив двухмесячный уровень продаж за май и июнь на 6.

Поскольку компания имеет установленную кредитной политикой дату погашения 30 дней после выставления счета, срок сбора дебиторской задолженности в 34,1 дня представляется разумным.

Меры предосторожности

Основная проблема заключается в том, какую цифру следует использовать для годовых продаж в кредит. Если используется общий объем продаж за год, это может привести к искажению результатов, поскольку продажи, связанные с текущей непогашенной дебиторской задолженностью, могут быть значительно выше или ниже среднего уровня продаж, представленного годовым объемом продаж в кредит.

Эта проблема особенно характерна, для чрезмерно сезонных продаж. В этом случае лучший подход заключается в том, чтобы ежегодно рассчитывать показатель продаж за период, относящийся к основной сумме имеющейся дебиторской задолженности.

Анализ оборачиваемости дебиторской  задолженности предприятия

Финансы предприятий представляют собой экономические отношения, с помощью которых в денежной форме, путем формирования и использования специальных целевых фондов осуществляются процессы распределения полученного дохода предприятий с целью достижения задач социально-экономического развития.

Использование финансов дает возможность предприятиям сферы материального производства обеспечить решение производственных и социально-экономических проблем своего функционирования. При этом сфера финансовых отношений предприятий включает следующие отношения:

• между предприятиями и его основателями (собственниками) по поводу формирования уставного капитала;
• между предприятием и государством в плане налогообложения, социального страхования, формирования общегосударственных целевых фондов;
• между предприятием и банками для получения и возврата кредитов, а также уплаты процентов за пользование ими;
• между предприятиями и его поставщиками и потребителями в плане выполнения хозяйственных договоров и обязательств;
• внутри предприятия — по причине распределения прибыли, которая остается в его распоряжении после уплаты налогов, сборов и других обязательных платежей;
• между предприятием в целом и его подразделениями по причине распределения средств на формирование фондов основного и оборотного капитала;
• между предприятием и его работниками для создания фонда оплаты труда и т.д.

Организация всех вышеперечисленных отношений базируется на формировании финансовых ресурсов предприятия, и их эффективном использовании.

Одним из источников вложения финансовых ресурсов предприятия является дебиторская задолженность, которая представляет для предприятия почти постоянную статью использования средств, позволяющих расширить клиентуру, и добиться лучших конкурентных позиций на рынке.

Для определения характера, причин и давности образования дебиторской задолженности надо использовать материалы аналитического учета на предприятии. Дебиторская задолженность признается активом, если существует вероятность получения предприятием будущих экономических выгод и может быть достоверно определена ее сумма.

Текущая дебиторская задолженность за продукцию, товары, работы, услуги признается активом одновременно с признанием дохода от реализации продукции, товаров, работ и услуг и оценивается по первичной стоимости.

Классификация дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги осуществляется группировкой дебиторской задолженности за сроками ее непогашения с установлением коэффициента сомнительности для каждой группы.

Коэффициент сомнительности устанавливается предприятием, выходя из фактической суммы безнадежной дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги за предыдущие отчетные периоды. Коэффициент сомнительности, как правило, растет с увеличением сроков непогашения дебиторской задолженности.

Величина резерва сомнительных долгов определяется как сумма произведений текущей дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги соответствующей группы и коэффициента сомнительности соответствующей группы.

Сумма кредитования клиентов включает в себя долговые обязательства клиентов, которые состоят из еще не оплаченных счетов. Также она включает в себя ценные бумаги к получению от клиентов (которые отражены в бухгалтерских записях) сумм, выданных клиентами, но еще неотфактурированых; некоторые аналитики добавляют также учтенные векселя, срок оплаты которых еще не наступил.

Часто используемый расчет дебиторской задолженности состоит в следующем:

Долговые обязательства потребителей +

+ ценные бумаги к получению +

+ неотфактурированные счета +

+ учтенные векселя, срок оплаты которых еще не наступил +

+ долговые обязательства клиентов и связанные с ними счета.

Сюда следует добавить еще суммы векселей и чеки, которые отражены в балансе в разделе ликвидных средств. В этом случае будем иметь более точные данные по дебиторской задолженности. Кредитование потребителей определяют не только осуществленные, но и не оплаченные поставки по причине того, что они не были отфактурированы с учетом процентов (флат).

В составе дебиторской задолженности важное место занимают расчеты по товарам отгруженным. Их величина зависит от дальности расположения покупателей, равномерности отгрузки им продукции и своевременности сдачи в банк платежных требований.

При анализе дебиторской задолженности используются следующие показатели: оборачиваемость дебиторской задолженности, период погашения дебиторской задолженности, доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств.

Рост продолжительности оборота дебиторской задолженности в днях является негативным моментом в экономике предприятия, поэтому необходимо принимать меры по ликвидации неоправданной дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности надо дополнить анализом кредиторской задолженности. По данным баланса предприятия можно проанализировать и кредиторскую задолженность. Если кредиторская задолженность предприятия уменьшилась и ее доля составляет до 15% к валюте баланса, то это свидетельствует об уменьшении «бесплатных» источников покрытия потребности предприятия в оборотных средствах.

При анализе дебиторской и кредиторской задолженности необходимо оценить изменения их общей суммы и определить удельный вес в сумме оборотных средств. Удельный вес дебиторской задолженности показывает, какая часть оборотных средств предприятия отвлечена в расчеты, а кредиторская задолженность – ее долю в источниках формирования оборотных средств.

В кредиторской задолженности большую роль играют расчеты с поставщиками. Задолженность поставщикам до наступления установленных сроков платежей является нормальной. Однако если она постоянна и достигает больших размеров, то надо принять меры по ее ликвидации.

После анализа кредиторской и дебиторской задолженности предприятия необходимо сопоставить общие суммы задолженности и сделать выводы о характере внепланового перераспределения средств. Для этого составляется расчетный баланс. В актив расчетного баланса включается дебиторская задолженность, а в пассив — кредиторская задолженность.

Дебетовое сальдо, т.е. превышение дебиторской задолженности над кредиторской, свидетельствует о том, что часть оборотных средств предприятия незаконно изъята из оборота и находится в обороте его дебиторов. Наоборот, кредитовое сальдо по расчетному балансу, т.е. превышение кредиторской задолженности над дебиторской, свидетельствует о внебалансовом привлечении предприятием в хозяйственный оборот средств других предприятий и организаций.

Длительность периода, на который предоставлен кредит, составляет лишь одну из частей кредитного срока в широком смысле слова. Последний может изменяться под воздействием внутренних факторов:

• управление фактурированием;
• управление сбором и регистрацией ценных бумаг платежного назначения;
• управление флатом;
• управление ростом спроса потребителей.

Таким образом, определение причин изменения срока кредита клиентов является сложным делом. Оно требует подробных аналитических сведений.

Медленная оборачиваемость дебиторской задолженности (более продолжительный период сбора платежей) не только ограничивает краткосрочную ликвидность компании, но и может свидетельствовать о слишком больших потерях от безнадежных долгов. С другой стороны, быстрая оборачиваемость задолженности может указывать на излишне жесткую кредитную политику, ограничивающую продажи компании.