Паевые инвестиционные фонды (ПИФы): актуальны ли в 2022 году? Можно ли на них заработать и как именно это сделать: пошаговая инструкция для начинающих инвесторов

Доброго времени суток, уважаемые читатели проекта 50baksov.ru!

Что такое ПИФ (Паевой Инвестиционный Фонд) простыми словами и зачем они нужны в 2022 году?

ПИФ или паевой инвестиционный фонд — это совокупность акций и/или облигаций. По сути ПИФ является организацией, которая собирает деньги у группы людей (как мы с вами), и вкладывает их в акции, облигации или другие ценные бумаги. Каждый инвестор владеет своей частью фонда — паем. Существует много видов ПИФов.

Что означает «Паевой»?

Паевой — от слова пай. Пай происходит от английского слова pie (произносится как пай), которое имеет несколько значений, одно их которых — круговая диаграмма. Так как весь ПИФ и процентные доли инвесторов очень удобно изображать в круговой диаграмме, закрепился неологизм паевой инвестиционный фонд.

Как заработать на ПИФах?

Заработать на ПИФе можно одним из трех следующих способов:

1. Дивиденды и проценты от акций и облигаций соответственно. Обычно, в конце года администрация фонда выдает заработанный ПИФом капитал инвесторам, с учетом их процентной доли фонда, т.е. пая.
2. Рост капитала передается инвесторам в случае если администрация фонда продала активы, которые выросли в цене.
3. Продажа пая может быть прибыльной, если стоимость активов растет, но фонд не продает активы.

Как правило, администрация ПИФа предложит вам либо получить капитал, либо приобрести дополнительную часть фонда (и таким образом увеличить свой пай)

Преимущества ПИФов

• Профессиональное управление капиталом является самым главным преимуществом паевых инвестиционных фондов. Большинство пайщиков не имеют знаний, навыков или возможности самими торговать на финансовых рынках. Поэтому возникает необходимость отдавать свой капитал в управление профессионалам (по крайней мере, в теории), которые продумают, оценят, проанализируют и сделают соответствующие действия за вас

• Диверсификация — одна из отличительных черт ПИФов. Инвестируя в ПИФы, инвесторы вкладывают одновременно во множество различных финансовых инструментов. Сами бы частные инвесторы врядли бы вложили свой капитал в такое большое количество активов. Но важно помнить, что риск потери уменьшается при увеличении количества инструментов в вашем портфолио. Таким образом, грубо говоря, чем больше портфолио, тем меньше риск потери денег. Администрация паевого инвестиционного фонда заинтересована застраховать капитал посредством приобретения различных ценных бумаг из разных отраслей.
• Цена за транзакцию значительно уменьшается с ПИФом. Фонды производят много операций по приобретению и продаже; для индивидуального инвестора или спекулянта такой объем операций обошелся бы дорого, а для ПИФов такой объем приемлем из-за больших оборотов.
• Конвертируемость позволяет вам продать ваш пай и получить ваши деньги в любой момент.
• Простота ПИФов делает их довольно привлекательным финансовым инструментом для многих инвесторов. Выбор ПИФов в Украине велик; минимальный взнос сравнительно мал, и не требует много усилий для вступления (паспорт, код и вперед).

Недостатки паевых инвестиционных фондов

• Аналитики фонда должны в теории выбирать самые подходящие акции. Но, к сожалению, случается, что «аналитики» фондов разбираются в финансовых рынках хуже инвесторов. К сожалению, не все ПИФы прибыльны. Но независимо от вашей прибыли, Фонд свою коммисию получает в любом случае.
• Так как целью ПИФа является прибыль, очевидно, что каждый паевой инвестиционный фонд несет затраты и риски. Затраты на ПИФ включают в себя много статей кроме коммисии.
• Часто бывает, что рост стоимости части активов снижается другими финансовыми инструментами в ПИФе. Снижение общей стоимости активов за счет диверсификации (или недостаточный рост) — вполне возможный исход. Т.к. администрация фонда старается не потерять капитал, сильный рост определенных ценных бумаг не так заметен из-за большого портфолио.
• Прибыль от паевых инвестиционных фондов облагается налогом. Так что в некоторых случаях получается прибыльнее продать пай нежели получить прибыль от фонда.

Паевые инвестиционные фонды – новый способ сохранения сбережений

В последнее время паевые инвестиционные фонды (ПИФы) все чаще оказываются в центре внимания, вызывая интерес как специалистов, так и обычных граждан, заинтересованных в приумножении денежных средств.

Прошедший год был отмечен бурным ростом этого сектора финансового рынка, количество фондов увеличилось в 2,5 раза, совокупные активы паевых фондов выросли в 6 раз и составили на конец года более 76 млрд. рублей. Число управляющих компаний, получивших лицензию, увеличилось в 1,5 раза. В настоящее время в стране действует 124 управляющих компании.

Что же представляет собой этот, сравнительно новый для нашей страны финансовый инструмент? По существу паевой инвестиционный фонд представляет собой денежные средства, переданные инвесторами, которые могут быть как юридическими, так и физическими лицами, в доверительное управление управляющей компании (УК) с целью получения дохода.

Паевой инвестиционный фонд является, образно говоря, денежным мешком, а с юридической точки зрения – имущественным комплексом. Как юридическое лицо фонд не оформляется. Это позволяет избежать двойного налогообложения при увеличении стоимости активов паевого фонда.

Управляющая компания напротив является юридическим лицом, с которого при необходимости можно спросить по всей строгости закона. Деятельность управляющих компаний строго регламентирована законодательством. В отличие от многих других финансовых инструментов правовая база для их деятельности была тщательно проработана, на момент создания первых паевых фондов в 1996 году она уже состояла из более чем 30 нормативных актов.

Качество законодательной базы подтверждается тем, что с 1996 года по настоящее время, за весь период деятельности в нашей стране паевых фондов и управляющих компаний не было случая ущемления интересов пайщиков.

Пайщиком является владелец инвестиционного пая – инвестор, вложивший денежные средства в паевой инвестиционный фонд. Инвестиционный пай является ценной бумагой, как правило, бездокументарной. Это означает, что он не печатается на специальной бумаге с водяными знаками и степенями защиты (хотя это тоже возможно). Фактически он представляет собой запись в реестре пайщиков. То, что инвестор является пайщиком, подтверждает выписка из реестра.

Приобрести или продать паи можно у управляющей компании или ее агентов. Определяется цена пая по единым и обязательным для всех фондов правилам, причем правильность расчета может проверить любое заинтересованное лицо. Для определения стоимости пая стоимость чистых активов фонда делится на число паев. При размещении пая и выкупе его обратно управляющей компанией взимается комиссионный процент.

Таким образом, инвестиционный пай это доля его владельца в имуществе, составляющем ПИФ. Юридически пай представляет собой право его владельца требовать от управляющей компании выкупить этот пай. Пока пай находится у владельца, реальных денег он не приносит. Их можно получить, только продав пай управляющей компании.

На пай не начисляются ни дивиденды, как на акции, ни проценты, как на облигации. Доход пайщика составляет разница между ценой выкупа пая управляющей компанией и ценой, по которой инвестор приобрел его. Если указанная разница оказывается отрицательной, инвестор несет убытки. Причем риск этих потерь несет инвестор. Но, как известно, дохода без риска не бывает.

Что касается технических вопросов, то пайщики могут чувствовать себя в безопасности. Все процедуры создания паевых инвестиционных фондов и дальнейшей работы с ними четко прописаны, контролируются Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). По сравнению с другими способами вложений, максимально прозрачны. Про ПИФ можно получить исчерпывающую информацию: стоимость чистых активов, стоимость пая, их динамика, параметры инвестиционного портфеля.

В нашей стране действуют паевые фонды двух типов: открытые и интервальные. Они отличаются периодом, в который пайщик может продать свой пай управляющей компании. Паи открытого фонда управляющая компания обязана выкупать в любой рабочий день. Так же в любой день можно и приобрести паи в открытом фонде.

В то же время в интервальном фонде обращение паев происходит только в период специально установленных периодов времени – интервалов. Интервалы устанавливаются управляющей компанией, как правило, раз в квартал, но не реже раза в год.

Поскольку паи выкупаются в определенные сроки, у управляющей компании больше возможностей при планировании инвестиций и управлении портфелем. В связи с этим, интервальные фонды в большинстве случаев приносят пайщикам больший доход. Большинство управляющих компаний управляют ПИФами обоих типов, так что инвестор может выбрать наиболее подходящий вариант.

Некоторые управляющие компании,  развивают в настоящее время вторичный рынок паев. Теперь паи интервальных фондов можно приобрести на бирже в любой рабочий день. Таким образом, пайщик, получая доходность интервального фонда, получает преимущество в ликвидности, присущее открытым фондам.

Еще одним основанием, по которому могут быть классифицированы паевые фонды, является состав активов. Наиболее прибыльными в настоящее время являются фонды акций, то есть те, которые инвестируют только в акции крупнейших компаний. Фонды облигаций предпочтительнее для инвесторов консервативных, предпочитающих большую надежность высокой доходности.

Кроме этого существуют фонды смешанных инвестиций, вкладывающие как в наиболее ликвидные акции – «голубые фишки», так и в облигации органов власти и предприятий. Большая часть действующих паевых инвестиционных фондов смешанного типа. Таким образом, гражданин, исходя из своих предпочтений, может выбрать фонд, стратегия инвестирования которого ему близка.

В настоящее время в нашей стране действуют 124 управляющие компании, предлагающие своим клиентам паи более чем 150 паевых инвестиционных фондов. Все управляющие компании, работающие на рынке, условно можно поделить на 2 большие группы: управляющие компании, созданные крупными банками, и управляющие компании, созданные инвестиционными корпорациями, работающими на фондовом рынке.

Помимо создания собственных управляющих компаний, банки могут выступать их агентами, то есть принимать заявки граждан на приобретение, либо выкуп паев инвестиционных фондов. Наиболее удобным вариантом являются, таким образом, управляющие компании, связанные партнерскими отношениями с банками, а еще лучше входящие с ними в одну финансовую группу.

Несмотря на то, что паевые фонды существуют в нашей стране достаточно давно, они все еще остаются непривычным для большинства потенциальных инвесторов финансовым инструментом. Между тем институт коллективных инвестиций отлично зарекомендовал себя за рубежом, в частности в США совокупные активы структур, аналогичных российским ПИФам, превышают 2 трлн. долларов.

И хотя отечественным фондам пока далеко до таких грандиозных цифр, паевые фонды являют собой самый быстрорастущий сегмент финансового рынка. Основанием для этого является как рост экономики в целом, так и рост российского рынка ценных бумаг. Поэтому можно с большой долей вероятности предполагать, что указанные факторы будут и в дальнейшем способствовать росту привлекательности паевых фондов.

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ПОРТФЕЛЯ

Любая деятельность несет в себе не только возможности, но и риски. Например, Вы решили начать зарабатывать на выращивании овощей, и все свои земли отдали под посадки капусты. Но в этом году ее выросло так много, что ее стоимость на рынке упала в несколько раз, и Вы практически ничего не заработали.

Этого бы не случилось, если бы Вы помимо капусты посадили морковь, картофель и еще что-то. В этом случае Вы бы не зависели от урожая одного конкретного вида овощной продукции и не рисковали бы остаться без дохода.

Снизить риски инвестирования можно и при покупке паев паевых инвестиционных фондов. Чтобы ваши инвестиции меньше зависели, например, от развития конкретного сектора экономики или изменения спроса на продукцию отдельной отрасли промышленности, лучше делать инвестиции одновременно в несколько паевых фондов, вкладывающих средства в разные:

• виды ценных бумаг (акции и облигации),
• материальные активы (ценные бумаги и недвижимость),
• отрасли экономики (например, электроэнергетика и потребительский сектор),
• регионы (ценные бумаги компаний и организаций из различных государств).

Включение в инвестиционный портфель не связанных между собой активов (разных финансовых инструментов — акции, облигации, золото; распределение вложений по географическому и отраслевому признакам) дает возможность получить более стабильную доходность и минимизировать потенциальные убытки.

Такой подход называется «диверсификацией инвестиций» (лат. diversificatio — изменение, разнообразие). Считается, что диверсификация — это главное правило опытного инвестора, так как ее цель — максимальное снижения рисков обесценивания инвестиций.

Стоимость паев одних фондов может увеличиваться, других – уменьшаться или оставаться на прежнем уровне, и если Ваши инвестиции не будут зависеть от колебаний стоимости какого-то одного актива, вида ценных бумаг или отрасли, то ваш инвестиционный портфель (набор паев нескольких паевых фондов) будет с большей вероятностью приносить доход.

Правильно распределить свои средства между несколькими паевыми фондами Вам поможет сервис Персонального финансового планирования, который предлагает Управляющая компания. Вы получите профессиональные рекомендации, как составить инвестиционный портфель с учетом Ваших целей, задач и отношения к риску и сможете заработать целевой доход с большей вероятностью.

ПИФы могут вкладывать средства пайщиков в ценные бумаги (акции, облигации или др.), номинированные не только в рублях, но и в иностранной валюте. Инвестируя в такие паевые фонды, Вы сможете получать доходность в валюте, но стоимость пая в рублях может снижаться в периоды, когда курс рубля растет по отношению к доллару США. При этом вложение средств в паевые фонды и вывод средств производятся только в российских рублях.

В ПИФы облигаций целесообразно инвестировать на срок от 1 года, в ПИФы акций – на 3 года и более, в ЗПИФ недвижимости – на 5 лет. Подробно смотрите на страницах ПИФов.

Доходность ПИФов: в какие ПИФы вложить деньги и стоит ли это делать?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — удобный инструмент для сохранения и приумножения капитала. Для того чтобы работать с ПИФами, не нужно быть финансовым экспертом, обладать внушительным стартовым капиталом и постоянно следить за инвестициями. Все, что вам необходимо — это правильно выбрать управляющую компанию (УК), подобрать инвестиционный фонд (или несколько фондов) и вложить деньги в ПИФ.

На первый взгляд все достаточно просто, при этом основными наиболее актуальными для инвесторов на сегодня остаются вопросы «Как выбрать УК?» и «Как вложить в ПИФ так, чтобы получать стабильный доход?». ПИФы в России Рынок коллективных инвестиций России относительно молод, если быть точнее, официально он начал свою историю с 21 марта 1996 года, когда был издан указ Президента России «Об утверждении Комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров». Именно под этот указ подпадают паевые инвестиционные фонды.

ПИФ — является видом инвестиционного инструмента, который работает следующим образом: разные инвесторы, приобретая паи, вкладывают свои средства, которые аккумулируются в едином фонде под управлением профессиональных менеджеров УК, с целью получения прибыли. Образно ПИФ в Росси представляет собой некий инвестиционный портфель или «денежный мешок», состоящий из средств мелких пайщиков, который в последствие инвестируется в ценные бумаги, отрасли экономики, ценные металлы, недвижимость, индексы и другие активы.

Изменение стоимости этих активов влияет на стоимость пая, а разница цены покупки и цены продажи и составляет доход или убыток инвестора. Деятельность паевых фондов регулируется законом РФ, а активы ПИФов и сами УК находятся под контролем специализированных депозитариев. Сейчас в России существует достаточно много разных типов паевых фондов, и к основным из них относятся: ПИФы ценных бумаг: акций, облигаций и смешанных инвестиций; отраслевые фонды; индексные фонды; фонды недвижимости и ипотечные фонды; фонды денежного и товарного рынка; венчурные фонды; кредитные и рентные фонды; фонды художественных ценностей.

В чем плюсы? ПИФы по защищенности и степени риска близки к депозитным вкладам в банке, но при этом могут обладать более высокой доходностью. То есть, по соотношению риск-доходность ПИФы — это переходный этап между депозитами и прямыми инвестициями в ценные бумаги. Второй плюс — при вложении денег в ПИФ не нужно постоянно следить за их дальнейшей судьбой и сидеть на новостной «игле» фондового рынка, поскольку вашими деньгами управляют профессионалы УК.

И третье преимущество — это низкий порог входа: он составляет от 1000 рублей. В чем риск? Подвоха в инвестировании в ПИФы нет, и это правда. ПИФы — это действительно самый безопасный инвестиционный инструмент. Дело в том, что активы ПИФов хранятся в специализированных депозитариях, которые не только обеспечивают надежность и защиту средств, но и осуществляют контроль за инвестиционными операциями УК, чтобы последние соблюдали установленные законодательством ограничения и действовали в интересах своих клиентов (пайщиков).

Проще говоря, паевые фонды защищены, их деятельность регулируется на разных уровнях. Однако не стоит забывать, что ПИФ — это один из видов инвестирования средств, а инвестиций, абсолютно исключающих риск, не бывает. Итак, главный риск вложения денег в ПИФы — это отсутствие стопроцентной гарантии, что конкретный вклад в конкретный ПИФ принесет прибыль. Ваш успех зависит от правильного выбора управляющей компании и соответственно самого ПИФа.

Какова доходность ПИФов сегодня и в какие ПИФы стоит вложить деньги?

Какова доходность ПИФов в среднем? Стоит ли вкладывать в ПИФы? В какие ПИФы вкладывать деньги выгоднее всего? Это, пожалуй, самые популярные вопросы начинающих инвесторов. Но обо всем по порядку. Итак, назвать среднюю доходность российского рынка коллективных инвестиций с одной стороны просто, а с другой достаточно нелегко.

Дело в том, что в интернете всегда можно найти аналитический отчет с конкретной цифрой, как правило, она составляет 15–25% годовых. Но это приблизительные статистические данные, как говорят финансисты — «средняя температура по больнице». Рассчитывается она по элементарной среднеарифметической формуле, когда складываются доходности всех ПИФов и полученная сумма делится на количество фондов.

В реальности на рынке коллективных инвестиций присутствует множество УК и паевых фондов с разными показателями доходности, поэтому называть конкретные проценты, как средний показатель прибыли — бессмысленно. Поскольку один фонд может показать доходность в 100% годовых, а другой — отрицательную доходность, например, -14%.

Зачем нужны усредненные данные, спросите вы? Скорее, для того, чтобы получить представление, сколько потенциально денег может заработать средний инвестор, вкладывая в конкретный вид инструмента. Также не стоит забывать, что вложение денег в ПИФы — проект долгосрочный, и минимальный период до получения прибыли здесь составляет один год.

Дело в том, что, при увеличении срока инвестиций в ПИФы, повышается потенциальная доходность, поскольку начинает работать сложный процент. Как, наверное, уже стало понятным, рассчитать прибыль непросто, но все же есть некоторые аспекты, благодаря которым можно ее предвидеть. Например, это поведение биржевых индексов.

Как показывает статистика, «средние» ПИФы акций и смешенных инвестиций показывают доходность немного ниже доходности индекса. А если эти же фонды находятся под управлением первоклассной УК, то могут переигрывать рынок на 5–100% и больше. Для того чтобы сложилось правильное представление о доходности ПИФов, достаточно ознакомиться с рейтингами фондов, которые с легкостью можно найти в интернете.

На заметку

При выборе ПИФа сначала необходимо определиться с УК, которая должна быть надежной, стабильной, иметь положительный опыт на рынке, хорошую репутацию и владеть значительными объемами инвестируемых средств. Типичный пример — ПИФы крупных банков, их рейтинги доходности можно отслеживать на сайте Банки.ру.

Кстати, стоит обращать пристальное внимание на комиссию, которую берут УК за управление конкретным фондом. Минимальная ее цифра составляет 1,6% и выше, в зависимости от компании. Помните, чем выше комиссия, тем меньше ваша прибыль. Также большой размер комиссии говорит о том, что УК небольшая, не может позволить себе снизить процент и выживает за счет доходов инвесторов.

Поэтому, выбирая ПИФы, сравнивайте их еще и по размеру комиссии. После выбора УК изучите рейтинги доходности с их фондами за один–три года и только потом принимайте решение. Конечно, немаловажное значение в выборе фонда играет тип, к которому он относится. В какие ПИФы можно вложить деньги и на что при этом обратить внимание?

Изучив «топ» фондов, можно заметить, что они различаются по виду активов, которые в них содержаться: бывают ПИФы недвижимости, акций, облигаций, смешанные, отраслевые, индексные и другие. Самой «осторожной» и, наверное, менее «интригующей» инвестицией будет ПИФ облигаций, поскольку его доходность в среднем составляет 9-10%, что практически не отличает его от депозита.

Но на него можно обратить внимание, как инструмент для диверсификации портфеля. Более «азартная» и доходная инвестиция — ПИФ акций. Как уже упоминалось выше, такой фонд может обыграть рынок на 5–100%, при этом он является наиболее рискованным. Поэтому, вкладывая в ПИФ акций, следует помнить, что это долгосрочная инвестиция, минимум на год, и быть готовым к тому, что стоимость паев за этот период будет, как падать, как и расти.

«Золотой серединой» можно назвать ПИФ смешанных инвестиций, который сочетает в себе все положительное от фондов акций и облигаций: стабильность, умеренный риск, отсутствие резких колебаний в цене пая. Но наряду со всеми плюсами у этого типа фонда есть и существенный минус: если на рынке наблюдается положительная динамика, то этот ПИФ будет расти не так быстро, как ПИФ акций, а если на рынке царят отрицательные настроения, то может уйти в минус, вместе с фондом акций.

Стоит отметить, что отдельного внимания заслуживают отраслевые фонды. Если вы разбираетесь в отраслях экономики и уверены, что одна из них будет развиваться и расти, то вложение в подобные ПИФы может принести вам хорошую прибыль. Учтите, что фонды могут быть открытыми и интервальными. В первом случае вы можете вложить в ПИФ деньги и забрать их в любой удобный вам момент.

Здесь явным преимуществом является ликвидность. Во втором погасить паи можно только в определенные промежутки времени, как правило, раз в квартал. Здесь главный плюс в том, что вы инвестируете в большее количество активов, что может принести больший доход, но в тоже время присутствуют повышенные риски.

Существуют и полностью закрытые ПИФы, из которых можно забрать деньги через строго определенное время — от 1 года до 15 лет. Также ПИФы различаются по стилю управления, которое может быть активным и пассивным. Активный способ — более прибыльный, но и очень рискованный. Успех здесь зависит от квалификации управляющего и от того, насколько он способен обыгрывать рынок.

Пассивный способ в данном случае более стабильный и в случае ошибки не несет с собой больших потерь. Таким образом, видов фондов достаточно много и то, на каком из них стоит остановить свой выбор, решать только вам.

Главное здесь — определить основную цель ваших инвестиций, на какой период и какую сумму вы готовы вложить и насколько вы готовы рисковать средствами. Как только вы сможете четко ответить себе на все эти вопросы, вы без труда выберете наиболее подходящий для вас вид ПИФа.