Что будет с долларом в ближайшее время — рост или падение? От чего это зависит. Краткосрочный и среднесрочный прогноз от экспертов

СОДЕРЖАНИЕ СТАТЬИ:

Что происходит с долларом? Что будет в дальнейшем — рост или обвал $?

Радостного дня всем посетителям сайта 50baksov.ru! Валютные рынки не перестают нарушать прогнозы, разработанные аналитиками по всему миру. Ни один из экспертов не в состоянии ответить однозначно на вопрос о том, что происходит с долларом.

Формирование курса по одной из доминирующих валютных пар — евро/доллар — происходит настолько хаотично, что не только долгосрочные, но и краткосрочные прогнозы утратили всякий смысл. Огромное количество важных событий, таких как риск дефолта Италии и Испании, падение рейтингов Америки, путают инвесторов.

Им проблематично определить, какой из факторов экономики окажет самое сильное воздействие на рынок. Наслоение событий делает достоверность прогнозов практически нереальной. Однако на фоне событий, происходящих в мире, можно сделать некоторые выводы.

Как позиционирует себя Америка?

Америка вновь перестала быть двигателем экономики и перешла в категорию источника проблем. При этом инвесторы не перестают интересоваться долларом и казначейскими обязательствами, которые за последнее время существенно понизились в рейтинге.

Несмотря на критическую ситуацию в Америке и ее огромный внешний долг, интерес и спрос на валюту формируется человеческим фактором. Любые новости и любое событие приводят к хаосу, на бирже возникает паника, и стоимость доллара начинает расти в отношении каждой из валют мира. Большую роль играет в данном вопросе уверенная позиция США на нефтяном рынке.

Что предпринимает ЕЦБ?

Европейский центральный банк еще несколько месяцев назад практиковал ужесточенную денежно-кредитную политику. Сейчас имеет место иной разворот событий, проводится количественное смягчение.

Если учесть, что ФРС характеризуется и так мягкой политикой, действия со стороны властей ведут к резкому росту предложения евро по отношению к предложению по доллару. Такое положение дел в какой-то мере объясняет, почему происходит рост доллара. Такая политика механична и не имеет фундаментального подтекста.

При этом опыт прошлых лет явно показывает вероятный сценарий развития дальнейших событий. Весной в 2011 году, при ухудшении ситуации на территории периферических стран и при политике количественного смягчения в Америке, при изъятии ликвидности из экономики ЕЦБ имел место рост евро к доллару. Отсутствие однозначной ориентации не препятствует высокой вероятности ослабления евро по отношению к доллару.

Что происходит с экономикой?

Чтобы разобраться, что происходит с долларом и почему он так активно растет по отношению ко всем валютам мира, нужно взглянуть на экономическую ситуацию в мире. За последнее время 4 ведущих ЦБ мира сделали заявление о том, что они начинают проводить политику количественного смягчения.

Банк Швейцарии начал снижать процентные ставки до нулевого показателя, он приступил к интервенциям против франка. Второй ЕЦБ начал активные покупки государственных облигаций Испании и Италии на открытом рынке. Банк Японии начал активно продавать иены на открытом рынке.

ФРС Америки сделала заявление, что процентные ставки в США на нулевом уровне будут удерживаться еще на протяжении двух лет. В результате и образовалась очередная волна количественного смягчения.

Основные направления решения проблем и рост доллара

Центральные банки лидирующих стран мира косвенно своими действиями указали на то, что рост в экономике сильнейших государств мира будет в ближайшее время практически отсутствовать. Высока вероятность отрицательных показателей.

Структурированные проблемы, имеющие отношение к высоким показателям потребления и большим долгам, правительствами стран пока не ликвидированы. И потому, естественно, выход из ситуации еще не найден. Проблемы же, по большому счету, можно решить только двумя способами:

Дефляционный метод. Увольнения, дефолты, увеличение нормы сбережения, рост налогов и прочее.

Инфляционный метод. Выброс на рынок денег (путем их дополнительного печатания) с дальнейшим обесцениваем долгов и расходов. Это как одна из предпосылок, которая объясняет, что сейчас происходит с долларом. Мировые страны активно используют инфляционную методику решения проблем.

Это приводит к увеличению количества евро, иен и долларов в обороте. При этом количество активов, таких как нефть и продовольственные продукты, осталось на прежнем уровне. Чисто в механическом аспекте стоимость практически всех товаров в мире вырастет, а экономика будет характеризоваться слабым ростом.

Если учесть тот фактор, что доллар является резервной валютой, вполне очевидно, что он будет расти. Рассматривая вопрос о том, что происходит с долларом, можно сказать, что сложившаяся ситуация — не более чем отражение состояния экономики мира.

 Что привело к росту доллара в России: поверхностные причины

Достаточно большое количество экспертов ассоциируют рост доллара с активным падением стоимости нефти. Ситуацию ярко видно на примере девальвации рубля в прошлом году. Если в начале года курс доллара соответствовал 35-37 рублям, то сегодня курс уже пересек отметку в 60 рублей.

Остановки и изменения тенденции при этом не наблюдается. Помимо ценовой политики на нефтяных рынках, на рост доллара по отношению к рублю повлияло падение экономик и России, и Украины, а также введение жестких санкций по отношению к РФ со стороны Запада.

Влияние человеческого фактора на рост доллара

Инвесторы напрочь отказались вкладывать свои сбережения в государство с шатким экономическим состоянием. Коррективы были внесены и санкциями, о которых шел разговор выше. Большой вклад в формирование ситуации внесли и отечественные олигархи, которые, оценив ситуацию в стране и в мире, в оперативном порядке вывели свои сбережения за пределы России.

Остальные люди в попытках сохранить свои сбережения стали скупать валюту, что спровоцировало ее активный рост. Сокращение валюты, растущий интерес к ней и некоторые другие факторы позволяют дать ответ на вопрос о том, что сейчас происходит с долларом.

Действия ЦБ – необъяснимое явление

Давление на национальную валюту России резко увеличилось после окончания заседаний стран ОПЕК. Увеличение объемов добычи нефти не планируется пресекать.

Для курса рубля такой вариант развития событий сулит только падение национальной валюты. Прогнозы экспертов остаются неутешительными, так как государственный регулятор практически полностью снял с себя ответственность за курс рубля. Национальная валюта отправилась в свободное плавание.

Согласно оценкам экспертов, такой формат действий способен принести ожидаемый результат, в частности, стабилизацию курса, но только в тех странах, в которых большая часть импорта приходится на промышленный сектор, а экономика устойчива.

Экономика Россия не соответствует ни одному из приведенных параметров, следовательно, никакой реакции на свободный курс не произошло, скорее даже наоборот, ситуация только усугубилась.

 К чему привело резкое изменение курса валюты?

Взглянув на ситуацию и обратив внимание на то, что происходит, когда доллар растет, можно сказать об усугублении проблем у населения. Уровень заработных плат сократился, трудоустроиться стало тяжелее, а представители малого и среднего бизнеса вынуждены сворачивать свою деятельность.

Не обойдем вниманием и неспособность государства выполнять свои социальные обязательства, сокращение социальных программ помощи и резкое удорожание всех товаров и услуг. Девальвация не утихает, а государство не принимает никаких активных мер.

Когда произойдет обвал доллара? Когда ситуация стабилизируется? Никто из аналитиков и приблизительно этого сказать не может. При этом в качестве единственного направления для решения ситуации рассматривают деноминацию.

Что говорят аналитики?

На актуальный вопрос о том, что происходит с долларом, прошлый год не смог дать ответ. Ситуация менялась настолько быстро, что экспертам было проблематично ее отслеживать. При этом никто из ведущих аналитиков даже не берется делать прогнозы и проливать свет на ситуацию.

Читайте также:  Где взять миллион рублей безвозмездно в 2019-2020 году. 10 золотых способов получить большую сумму денег.

Можно ориентироваться только на разговоры в правительстве и в экономических кругах. Не беря во внимание тот факт, что люди приходят в ужас от того, что происходит, когда доллар растет, были сделаны следующие заявления. Якобы (подчеркиваем!) правительство России уже готовится к курсу доллара на уровне 100 рублей и больше.

Если ранее эти цифры казались нереальными, сегодня они рассматриваются как вполне возможные. Что касается гривны, то большинство экспертов склонно полагать, что курс должен стабилизироваться на уровне 20-25 гривен, с учетом того, что торги на межбанке закрываются с показателями 29 продажа и 32 гривны покупка.

Есть прогнозы, которые говорят, что курс в ближайшее время достигнет значений в 70-80 гривен за доллар. Однозначно ответить на вопрос, что происходит с курсом доллара, никто не берется, собственно, как и давать прогноз его движения. Пока остаётся только ждать и наблюдать за происходящим.

Кто выигрывает на курсе?

Изучая вопрос о том, что происходит, если доллар дорожает, стоит сказать, что ситуация не полностью негативная. Есть категория людей, которые получают доходы от резкого роста валюты. Сюда можно отнести и брокеров, и трейдеров.

Манипулируя на курсах валют, эта категория людей чувствует себя весьма хорошо. Изучая динамику того, что происходит с долларом, эксперты валютного рынка не только не испытывают трудностей в материальном плане, как большая часть населения.

Они извлекают из ситуации выгоду, которая позволяет им успешно зарабатывать и процветать. На аномальных экономических мировых явлениях можно вполне успешно обогащаться.

Перспективы доллара в ближайшем будущем

Относительно того, что будет с долларом в ближайшее время есть несколько прогнозов, разница между которыми весьма значительна. Но подавляющее число экспертов склоняется к его относительной стабильности после незначительного падения.

Мнение большинства

Большинство профильных аналитиков говорят о том, что американская валюта будет постепенно дешеветь относительно мировых валют. Причиной чего они считают такие факторы:

  • Плохие статистические показатели, опубликованные Министерством торговли США;
  • Нежелание ФРС повышать процентную ставку в ближайшее время;
  • Спад мировой экономики из-за чего снизится оборот доллара в мировой экономике, а значит спрос на него упадет;
  • Нестабильность на Ближнем Востоке, что может повлиять на цену нефти, увеличив ее стоимость;
  • Повышение долговой нагрузки США.

Анализ факторов влияния

Эти факторы действительно могут негативно сказаться на долларе, но лишь в краткосрочной перспективе. И вот почему:

  • Во-первых, война с ИГИЛ идет уже не первый месяц, но цены на нефть держаться на уровне 50-60 долл. за баррель. А учитывая снятие санкций с Ирана, то цена может еще понизиться. Также не стоит забывать о нефтяных резервах США, которые сейчас почти полностью заполнены и потому нефтедобывающая отрасль США потребует снятие запрета на продажу нефтепродуктов вне штатов. Что активно лоббируют республиканцы. Уже эти два фактора сильно уронят цену нефти в ближайшее время.
  • Во-вторых, экономика США действительно слегка замедлила развитие, однако рост продолжается и вряд ли он остановиться в ближайшее время. Поскольку снижение стоимости нефти сделало многие отрасли экономики США необычайно рентабельными (нефтеперерабатывающая, текстильная, легкая, химическая, транспортная и т.п.), о чем свидетельствуют статистические показатели данных отраслей.
  • В-третьих, в случаи наступления мирового экономического кризиса доллар не подешевеет, как говорят многие эксперты. А наоборот – он станет самой востребованной валютой, поскольку около 80% долгов во всем мире это долларовые сделки. И эти долги нужно будет возвращать «здесь и сейчас».

Какие выводы можно сделать?

Из выше указанного и общей статистики экономик доминирующих стран следует:

  • Доллар относительно евро будет расти, так как эти валюты стремятся к паритету, и экономика ЕС перебывает в рецессии, ближайшие цели 1,09;
  • Относительно иены будет падение цены, поскольку японская валюта на сегодняшний день является валютой фондирования и будет расти относительно всех валют, доллар здесь подешевеет на 0,3-1,5%;
  • Относительно юаня доллар укрепиться, целей нет, поскольку правительство Китая пока не высчитало уровень падения своей экономики и потому неизвестны их планы по продолжению девальвации юаня;
  • Относительно фунта и франка доллар немного потеряет в ближайшее время (1-3%), но потом вернет утраченное;
  • Относительно рубля сильно вырастет, точнее рубль сильно упадет. Ближайшие цели 1/80 к новому году, потом 1/124 — на 2016 год.

А что будет с евро в ближайшее время?

Наиболее интересной валютной порой здесь является EUR/USD, так как положение валюты ЕС становиться весьма шатким. О чем свидетельствует не только экономическая отчетность еврозоны, но также на это влияет системный кризис ЕС, возникший на фоне геополитики и миграционных вопросов. Из-за чего некоторые страны начали вслух говорить о выходе из союза. А значит евро в ближайшее время начнет сильно терять относительно других мировых валют.

Сильный доллар — угроза мировой экономике

Главная мировая валюта укрепляется — за три недели, прошедшие с победы Дональда Трампа на выборах в США, доллар беспрецедентно быстро вырос по отношению к корзине валют развитых стран и сейчас находится на 40% выше минимума 2011 года.

Впрочем, к корзине валют развивающихся стран он тоже укрепился: юань упал по отношению к доллару (FX: JPY/USD) до самого низкого с 2008 года уровня (говорят, обеспокоенные китайские чиновники подумывают ввести для местного бизнеса более жесткие ограничения на поглощения зарубежных компаний, чтобы ослабить давление на курс). Индийская рупия в результате начатой денежной реформы также демонстрирует рекордное падение к доллару (FX: INR/USD), курсы других азиатских валют тоже невиданно низки — такого не было с финансового кризиса 1997−98 годов.

Доллар уже несколько лет постепенно дорожает, но последний рывок — отражение надежд на изменения в американской экономической политике. Большинство инвесторов ставят на то, что Трамп сократит налоги и нарастит государственные затраты на обновление инфраструктуры, а это в свою очередь подтолкнет ФРС к ускоренному повышению ставок для сдерживания инфляции. Десятилетняя доходность американских облигаций выросла с 1,7% в ночь выборов до 2,3% сейчас, а высокая доходность всегда притягивает капитал.

Казалось бы, быстрый рост крупнейшей мировой экономики можно только приветствовать, но история помнит первый срок Рональда Рейгана на президентском посту — тогда доллар дорожал на фоне растущего бюджетного дефицита и высоких процентных ставок, и это обернулось неприятностями для других стран.

Сегодня американская экономика представляет меньшую долю от мировой, чем тогда, но объем денег на мировых финансовых и кредитных рынках вырос, да и сам по себе доллар сегодня играет более важную роль, и его рост представляет опасность — как для Америки, так и для остального мира.

Новый порядок

Торговое влияние США в последние 20 лет неуклонно снижается — если в 1994 году они были крупнейшим торговым партнером для 44 стран, то сегодня — всего для 32. Тем не менее доллар остается непревзойденным средством сбережения и обмена: по некоторым оценкам, в 2014 году фактическая долларовая зона, в которую входят США и страны, валюта которых повторяет движение доллара, включала около 60% мирового населения и такую же долю мирового ВВП.

О влиянии доллара свидетельствуют и другие признаки: объем долларового финансирования за пределами США за последние годы увеличился — по мере роста развивающихся рынков растет и их потребность в долларах.

После финансового кризиса процентные ставки в Штатах упали, и пенсионные фонды в поисках доходности переключились на долларовые облигации, выпущенные неожиданными странами, в том числе Мозамбиком и Замбией, а также на ценные бумаги крупнейший компаний развивающихся стран. Эти эмитенты были только рады — в долларах можно было занять по гораздо более низким ставкам, чем в родной валюте.

По данным Банка международных расчетов, международной организации, объединяющей центробанки разных стран, к прошлому году такие долларовые долги в сумме составили почти 10 трлн долларов, и треть из них приходится на развивающиеся рынки.

Когда доллар дорожает, дорожает и обслуживание этого долга, но, к сожалению, неприятности этим не исчерпываются. Дело в том, что доступ к дешевым иностранным займам во многих случаях вызвал рост предложения местного кредита, а приток капитала привел к росту цен на активы, стимулируя дальнейшее кредитование.

Читайте также:  Коэффициент оборачиваемости запасов: что это такое простыми словами? Как его рассчитать: формулы и примеры расчета с комментариями экспертов. Подробная информация от А до Я.

Конечно, не все доллары, заимствованные компаниями из развивающихся стран, были использованы для инвестиций; часть денег осела на банковских счетах (то есть может быть снова использована для кредитования) или потрачена на финансирование других компаний.

Теперь укрепление доллара разворачивает этот цикл обратно: заемщики начинают экономить наличные для обслуживания долга, приток капитала останавливается, и цены на активы падают. В результате условия кредитования во многих странах оказываются привязаны к доллару еще сильнее. В последнее время больше всего по отношению к американской валюте просели турецкая лира, бразильский реал и чилийский песо, и не случайно — в этих странах большой объем долларовых долгов.

Нависшая угроза

Но сильный доллар опасен и для самих Штатов: он ведет к падению экспорта и росту импорта, а значит и к расширению торгового дефицита. В эпоху Рейгана рост дефицита стал поводом для усиления протекционизма, а на этот раз Америка входит в зону сильного доллара с уже имеющимся большим дефицитом. Вспомним, что Трамп использовал эту тему в своей избирательной кампании — он говорил о том, что правила международной торговли дают другим странам несправедливое преимущество.

Дальнейший рост дефицита повышает вероятность, что избранный президент США, пытаясь восстановить равновесие, воплотит в жизнь свои предвыборные обещания и введет высокие пошлины на импорт из Китая и Мексики. Если это произойдет, последствия будут катастрофическими — для всех сторон.

Многое, естественно, зависит от того, что будет с долларом дальше. Инвесторы оптимистичны — американская валюта начинает выглядеть переоцененной. ФРС, осознав проблемы на развивающихся рынках, может еще отложить повышение ставки.

Впрочем, валюты часто очень надолго отклоняются от фундаментально обоснованных уровней. Кроме того, не вполне понятно, куда бежать из доллара. Другие претенденты на его корону — евро и юань, но у них хватает собственных внутренних проблем. В декабре состоится ближайшая встреча ФРС, и на этом фоне регулятору будет сложнее откладывать ужесточение политики.

Если доллар остается дорогим, возможно, протекционистским настроениям можно будет противопоставить скоординированный международный план. Слышны разговоры о новом соглашении, похожем на договор 1985 года между Америкой, Японией, Великобританией, Францией и Западной Германией — тогда в нью-йоркском отеле Plaza страны договорились о снижении относительного курса доллара, но сейчас это выглядит неуместно. Япония и Европа борются с низкой инфляцией и не слишком заинтересованы в сильной валюте, не говоря уже о необходимом для этого ужесточении денежно-кредитной политики.

Перспектива роста привела к подъему американских фондовых рынков, но это напрасный оптимизм. Мировая экономика слаба, и сильный доллар высосет из нее последние соки.

От чего зависит курс доллара

Основное влияние на курс доллара на международном рынке традиционно оказывают макроэкономические индикаторы, а также денежно-кредитная политика, которую проводит американский регулятор – ФРС (Federal Reserve System, FED).

При этом доллар, наряду с евро, является ведущей резервной валютой мира, и на его курс сориентировано большое количество стран, которые держат часть своих валютных резервов в американской валюте. Такой статус USD не предусматривает внезапного подорожания либо удешевления и является признаком высокой устойчивости его курса.

Перемены в денежно-кредитной политике Фед-резерва всегда имеют тесную связь с экономической ситуацией в Штатах. К примеру, сильные отчеты по макроэкономике увеличивают риск того, что монетарная политика будет ужесточена. Также подобные новости повышают инвестиционную привлекательность страны. При этом оба этих фактора укрепляют доллар на валютном рынке.

Выход негативных данных по макроэкономике вызывает обратную реакцию. Например, 15 октября 2014 г. вышли показатели розничных продаж в США, которые оказались слабее прогнозов аналитиков: индикатор понизился на 0,3 % при ожиданиях в 0,1 %. Новость спровоцировала мощное падение американской валюты против конкурентов, так как прогнозы по ужесточению денежно-кредитной политики регулятора США были снижены.

Формирование курса доллара в рыночных условиях

Американский доллар – это «мировая валюта», на курс которой сориентировано подавляющее большинство стран мира. Процесс формирования его курса базируется на внешнеэкономической деятельности: присутствующие в системе экономики агенты, которые заняты расчетами с иностранцами, одновременно формируют и спрос, и предложение нацвалюты на рынке.

Упрощенно можно сказать, что спрос/предложение создают всего две стороны.

Импортеры. Приобретают зарубежные товары за доллары и реализуют внутри государства за национальную валюту. То есть это агенты спроса на доллар, которые отдают собственную валюту за американскую для проведения закупок за рубежом.

Экспортеры. Продают товары за границей за доллары, а внутри страны покупают за нацвалюту либо вкладываются в их производство. Экспортеры – это агенты предложения, которые преобразовывают зарубежные долларовые доходы в свою валюту.

Соответственно, спрос на валюту растет при увеличении объема импорта, а предложение – при растущем экспорте. Разницу входящих и исходящих финансовых потоков отражает один из важнейших для курса доллара макроэкономических индикаторов, именуемый торговым балансом. Данный показатель может иметь дефицитное значение (ниже нуля) и профицитное (выше нуля). Таким образом устанавливается компромиссная стоимость, по которой импортеры согласны покупать американскую валюту, а экспортеры – продавать.

Отталкиваясь от описанного механизма, можно сформулировать основное правило формирования курса: валюта дорожает при увеличении торгового баланса и дешевеет при его уменьшении. При этом важными считаются не фактические (абсолютные) показатели, а сама динамика.

К примеру, если баланс в предыдущем году составлял -8, а за текущий год установился на уровне -6, то это говорит о положительной динамике, то есть удешевление валюты будет замедляться. А если торговый баланс был +9 и стал +7, то, несмотря на профицит, доллар может начать падение.

Факторы влияния на цену доллара

События, которые способны оказать влияние на положение доллара на рынке, можно разделить на две большие группы.

  1. Внутренние политико-экономические факторы государства-эмитента – США.
  2. События во внешнем мире, оказывающие давление на формирование курса американского доллара.

Внутренние события

К внутренним факторам и причинам колебания стоимости USD относятся все важные экономические и финансовые новости по Соединенным Штатам. Кроме того, нужно принимать в расчет каждую политическую меру, которая может затронуть экономику страны.

К факторам влияния на динамику валюты относят выход экономических показателей (индикаторов, индексов). Естественно, не каждый опубликованный индикатор приведет к резкому скачку курса, но среди них выделяются некоторые, обладающие особой важностью и сильно влияющие на котировки. Именно они заслуживают внимания каждого рыночного участника.

В списке важных показателей следующие:

— Данные по темпам роста валового внутреннего продукта — ВВП (Gross Domestic Product, GDP) США. Этот индикатор отражает общее положение экономики страны, его повышение говорит о наращивании производства и сферы услуг. Увеличивающийся показатель роста ВВП укрепляет валюту, а падающий – ослабляет.

—  Индекс промышленных (Producer Price Index, PPI) и потребительских цен (Consumer Price Index, CPI).

— Рост/падение безработицы (изменение числа занятых, Nonfarm Payroll). Трейдеры не рассматривают этот показатель в абсолютных цифрах, а прослеживают относительность с предыдущими значениями. Повышение числа безработных указывает на ухудшение состояния экономики и ведет к падению стоимости USD.

— Платежный баланс страны (Balance of Payments).

— Уровень импорта/экспорта. Растущий объем импорта указывает на спад национальной экономики (снижается производственный уровень, растет безработица), что имеет негативное влияние на курс нацвалюты. При наращивании объема экспорта ситуация меняется в обратную сторону. Как правило, данный индикатор публикуется как разница между импортом и экспортом (торговый баланс, Balance of Trade).

— Продажи первичного жилья (New Home Sales). Повышение продаж жилья говорит о росте покупательской способности американцев, а также о том, что жилищные их проблемы решаются и далее они будут приобретать другие товары, что стимулирует рост производства. Увеличивающиеся покупки недвижимости укрепляют USD.

— Заказы на товары длительного пользования (Durable Goods Orders). Рынок активно реагирует на данный показатель, потому что он позволяет составить прогноз о будущей динамике активности производственной сферы.

— Запасы нефти по данным Минэнерго США (EIA Crude Oil Stocks). Индикатор отражает уровень запасов в топливной сфере страны. Оказывает существенное влияние не только на курс USD, но и на рынок нефти.

Читайте также:  Проект Экономия Семейных Ресурсов поможет вам сэкономить, а значит - заработать! Секреты экономии до 5000 рублей в месяц.

— Индекс национальной деловой активности ФРС-Чикаго (Chicago Fed National Activity Index). Суть индекса в том, что он является главным барометром американской экономики, поэтому сильно влияет на колебания стоимости доллара.

— Индекс потребительских цен (Consumer price index, CPI). Расчет индикатора производится один раз в месяц и отражает уровень инфляции страны. Относится к очень важным показателям, поэтому рынок чутко реагирует на его публикацию.

Еще одной причиной изменений курсовых значений доллара являются финансовые факторы, которые характеризуют положение в секторе внутригосударственных банковских услуг. Значительными среди подобных показателей являются:

— Степень стабильности и надежности работы организаций, специализирующихся на финансовых услугах.

— Объем денежной массы (Quantity of Money).

— Уровень ключевой ставки (Interest Rate), процентов по ценным бумагам и прочие.

— Степень инфляции (отслеживается при помощи индекса потребительских цен, цен в промышленности).

— Уровень кредитной ставки (Federal Funds Rate). Снижение данного параметра повышает покупательскую способность населения страны, но, с другой стороны, вызывает рост денежной массы, что ослабляет доллар. Данные по ставке озвучивают управляющие Нацбанка США.

На стоимость USD также влияет политика, проводимая правительством Штатов. Это связано с тем, что у любого деятеля от политики имеется свой особый взгляд на экономику, ориентируясь на который, он готовит программу ее развития. Поэтому при смене власти часто очень глубоко меняется и экономическая ситуация, что отражается на положении американского доллара на мировой арене.

Кроме того, на валюту США, как и на любую другую, могут влиять события, которые не имеют прямой связи ни с политикой, ни с финансами.

Внутренний фактор влияния на курс USD, который является наиболее важным, – это учетная ставка Фед-резерва. Рост ее уровня приводит к укреплению американской валюты, снижение — к ослаблению.

Внешние события

Под факторами внешнего плана подразумеваются события, имеющие влияние на стоимость доллара, которые происходят за пределами Соединенных Штатов. Самым критичным из внешних факторов считается уровень доверия к валюте. Влияние доверия инвесторов тяжело переоценить: его недостаток вполне может привести к обвалу существующего курса, достаточно лишь одному из крупнейших рыночных участников отказаться от применения доллара как денежной единицы для ведения международных расчетов.

Тем более, что так уже поступили Ирак и Норвегия, когда стали использовать евро при расчетах за нефть.

Другим весомым фактором давления на котировки USD являются цены на сырую нефть и золото. Причиной этому служит то обстоятельство, что США – это один из крупнейших мировых потребителей нефти. Повышение стоимости этого энергоносителя влечет за собой неуклонное падение доллара. В отношении золота можно наблюдать аналогичную ситуацию.

Позиции доллара пока не подорвать

Победить зависимость от доллара мешает ориентированность экономик разных стран на мировой рынок и уверенность в том, что прибыль может быть получена от продажи тех ресурсов, которые уже традиционно продаются.

После развала Советского Союза у России был шанс продавать не только сырьевые ресурсы, но и поставлять на мировой рынок высокотехнологичную продукцию. У нас были контакты со странами «третьего мира», которые были готовы покупать наши товары. Но мы этим не воспользовались. Сейчас мы продаем сырье, которое традиционно идет за доллары.

Если у нас будет обширный внутренний рынок и высокие технологии, то мы сможем рассчитываться и в других валютах.

Но пока доллар традиционно держится как международная валюта, и подорвать его позиции пока никому не удалось. Несмотря на то, что в самой экономике США кризис. Мы постоянно слышим разговоры о низкой покупательной способности доллара. Но, тем не менее, его используют для расчетов. За доллары можно продавать товары, и за доллары можно покупать их.

Конечно, если страны перестанут продавать свою продукцию за американскую валюту, то крах доллара наступит очень быстро. Но как раз этого никто не пытается пока делать. Давно говорят об альтернативных товарных обменах, расчетах в национальных валютах, но всё это остается в поле теоретических построений, а доллар сохраняется как господин мировой экономики.

И дело не только в том, что у США самая сильная армия, а мировая банковская система замкнута на доллар. Надо понимать, что Америка имеет самую сильную в мире экономику. И эта экономика сложилась уже давно. Крупный американский рынок и придает доллару силу. Никогда доллар бы не стал мировой валютой, если бы он не был подкреплен развитым внутренним рынком США.

Нам надо учитывать этот опыт и прикладывать силы для развития собственного рынка и поддержки российских производителей. Только тогда рубль имеет шанс превратиться в сильную региональную валюту. Пока мы будем продавать в основном нефть и газ, рубль будет слабым.

Стоит еще учитывать, что за доллары можно приобрести продукции в любой точке мира. Сломать эту систему можно, только если многие страны решат отказаться от нынешней либеральной политики.

Но «большая двадцатка» не будет обсуждать такую повестку дня. Мы увидим дискуссии только на тему финансовых затруднений, но не качественных изменений. Мировые лидеры не готовы резко изменить правила мировой торговли и развития внутренних рынков. Наоборот, все пытаются решать свои проблемы за счет удешевления рабочей силы. То есть, ослабления внутреннего спроса. Да, при этом снижаются издержки на производство товаров, но это и порождает новую волну кризиса национальных экономик.

Большие победы США помогли доллару

Бразилия, Индия, Турция, Китай сегодня пытаются производить высокотехнологичную продукцию, экономика этих стран в сумме мощнее американской. Но все продолжают обсуждать действия ФРС.

Гегемония доллара сложилась в 1970-е годы. США удачно выбрались из кризиса, устроенного ОПЕК повышением цен на нефть, и усилились как мировой финансовый центр. Вашингтону удалось сломить сопротивление стран периферии. Это была большая победа Америки. И таких побед было очень много. И поэтому все мировые капиталы стремятся в США. Доллар имеет еще и эту опору. Речь идет об основательной мировой гегемонии Соединенных Штатов.

С 1970-х годов прошло уже немало времени, экономики некоторых стран коренных образом изменились.

Всё это время Соединенные Штаты умело держали ситуацию под контролем. В 1970-е страна вошла с поражением во Вьетнаме, снижением авторитета. Но уже в 1990-е они вели себя очень нагло, бомбили кого хотели: напали на Югославию и Ирак.

Развивающимся странам нужно отказаться от ставки на дешевый труд

Но, несмотря на то, что все страны ориентировались на Америку, развитие национальных экономик Индии, Китая, Бразилии всё-таки изменили баланс сил. Сейчас мы живем во время спада американской гегемонии. Сегодня отказ от доллара вполне реальная задача.

Но для этого государства должны отказаться от ставки на дешевый труд. Пока для снижения издержек девальвируют национальную валюту. Отказ от такой политики — это первый шаг. Дальше надо будет поощрять внутренний спрос и протекционистскими мерами защищать своего производителя. Тогда мы можем получить набор сильных национальных валют, которые будут опираться на сильные внутренние рынки. То есть, на них можно будет приобрести какие-то товары.

Следующий шаг — это выход таких валют на мировой рынок и превращение их в сильные международные платежные средства. Собственно говоря, именно так доллар и занял свою позицию, оттеснив фунт стерлингов в конце XIX века.

США наращивают экспорт, что бьет по Китаю

Неужели США будут спокойно смотреть на такое развитие событий?

Конечно нет. На недопущения такого сценария работают очень мощные международные структуры вроде Всемирной торговой организации, Мирового валютного фонда, Всемирного банка, различных рейтинговых агентств.

Но экономический кризис ставит страны в патовую ситуацию. Соединенные Штаты сами ломают правила игры, пытаясь выйти из кризиса (весьма удачно), за счет экспортной реиндустриализации. Они сейчас не пытаются поощрять внутренний спрос, который бы увеличил импорт китайской продукции. Они пытаются на новой технологической основе организовать свою промышленность, чтобы увеличить экспорт. За последний год США увеличили продажу своих товаров за рубеж. 11% экспорта составила продукция легкой промышленности, что нельзя назвать приятной новостью для Китайской Народной Республики. Сейчас сланцевая революция нанесет сильный удар по нашей торговле нефтью и газом.

Пожалуйста, поделитесь этой статьей в любой из социальных сетей:
Добавить комментарий