Волатильность: что это простыми словами. Волатильность рубля в 2022 году, доллара и криптовалют (биткойна и эфира).

Хороших доходов всем новым и постоянным читателям сайта 50baksov.ru!

Что такое Волатильность простыми словами (2022 год) ?

Работа на бирже не имеет однообразия. Наверное, в сумме с финансовой выгодой ее можно причислить к самым интересным и доходным видам деятельности. Трейдер форекс рынка имеет дело с ценами финансовых инструментов, которые постоянно меняются.

Мы уже рассказывали в нашей статье о быках и медведях, кто является главными активными игроками, двигающими цены валют. Часто в новостных сводках или пресс-релизах финансовых сайтов можно прочитать — «высокая волатильность» или «волатильность валютной пары», а иногда даже «волатильность рынка». Значение этого термина – еще одна важная характеристика, которая должна учитываться вами, в ежедневном трейдинге, на финансовых рынках.

Ежесекундно на рынке происходит большое число сделок между покупателями и продавцами. Активные участники финансового рынка заключают сделки, продают и покупают валюты, опционы, фьючерсы и другие активы. При этом сделка осуществляется по договоренной цене между двумя участниками.

Волатильность (англ. volatility- изменчивость) – это показатель финансового актива, торгуемого на бирже, который характеризует изменение цен за промежуток времени с определенной амплитудой и частотой. Другими словами это параметр, характеризующий активность торговли на рынке.

Это определение которое мы привели выше имеет отношение только к финансовой тематике, так как волатильность встречается не только на финансовых рынках, а в таких точных науках как физика, где например, обозначает частоту колебаний волн. Так же волатильность встречается в математике и используется в математических формулах.

Но вернемся к биржевой торговле. Если говорить о волатильности только лишь с точки зрения частоты колебаний, то это будет не правильно. Помимо частоты в период колебаний цен нужно обязательно учитывать амплитуду, по которой можно сказать высокая или низкая волатильность.

Чем выше амплитуда колебаний и меньше промежуток времени, за который они происходят тем выше волатильность и наоборот. Данный параметр уникален и имеет свои особенности для каждого торгуемого актива. Например, для валютных пар содержащих в своем составе японскую иену, он может составлять более 1.5% в сутки, а для таких инструментов как акции компаний, в период отчетности, может быть более 5%.

Причины изменения волатильности

Параметр, который мы с вами рассматриваем, пожалуй, один из немногих который очень сильно зависит от поведения и психологии участников, торгующих на рынке. И если, например, в математике или физике для его расчета можно использовать статические величины, то в случае с трейдингом, волатильность очень сильно зависит от настроений царящих на рынке. Поэтому в своих расчетах обращайте внимание на следующее:

Чем меньше период анализа волатильности, тем выше погрешность расчета, то есть для получения более-менее качественной статистики, берут анализируемый период максимально возможный, но не меньше чем тот, на котором вы торгуете.

Основными факторами, оказывающими влияние на волатильность финансовых активов, являются:

Внутренние факторы

Как правило, к внутренним факторам относят те, которые являются следствием каких либо внутренних причин, из-за которых финансовый актив приобретает ценовую нестабильность.

К ним можно отнести финансово-экономические проблемы страны держателя актива, политические, природные катаклизмы на отдельно взятой территории и другие. Все они обязательно оказывают влияние, как на динамику движения актива, так и на волатильность вызванную беспокойством участников рынков.

Внешние факторы

Внешние факторы имеют схожую характеристику, однако, в более глобальном масштабе. К примеру, мировой финансовый кризис который разразился в 2008 году, оказал влияние не только на те активы в странах держателях, которых были экономические проблемы, но и на активы стран с более устойчивой экономикой.

Сезонность

Это скорее дополнение к первым двум и производная, которая влияет на волатильность в зависимости от сезона. Период праздников или перед ними, волатильность снижается из-за снижения активности рыночных игроков. То же самое можно заметить в летний сезон отпусков.

Волатильность и торговля на рынке

Как мы уже упоминали выше, волатильность это не только некий процесс, зависящий от поведения игроков на бирже, но еще и хороший торговый инструмент. Так как цикличность биржевых рынков распространяется и на волатильность, то можно с уверенностью сказать, что любой период низкой волатильности всегда завершается и после этого начинается период высокой и наоборот.

Это свойство успешно используют практикующие трейдеры, и в своей торговле, стараются найти завершение цикла, низкой и высокой волатильности, используя эти моменты для входа в рынок. Ниже мы привели график цены, на котором показали на примере период высокой и низкой волатильности.

Каждый из этих периодов имеет свои достоинства и недостатки. Например, когда волатильность высокая, есть вероятность больше заработать, однако и стоп лосс  требуется ставить дальше от точки входа в рынок. Период низкой волатильности более безопасен, но и найти точку входа, когда рынок пройдет в нужном направлении максимальное расстояние будет труднее.

В заключение отметим, что параметр волатильности является фактором финансового рынка, который всегда должен быть учтен трейдером в торговом плане еще до входа в сделку. Это очень тонкий момент рынка, но очень важный, чтобы учитывая его, безопасно получать прибыль.

Ну, а для того, чтобы упростить торговлю, существует множество форекс индикаторов которые помогают трейдерам определять волатильность и один из таких мультивалютный индикатор волатильности CCFp вы можете скачать у нас на сайте в разделе форекс индикаторов.

Провальная волатильность Центробанка

В России необходимо вводить административное регулирование курса валют

То, что происходит в последние полтора года с курсом рубля, можно назвать лишь одним словом — безобразие. В этом бизнесмены с простыми гражданами полностью солидарны. Для первых скачущий курс означает невозможность планировать деятельность и делать какие-либо инвестиции, а для вторых — отказ от многих потребительских товаров и продуктов питания не только зарубежного, но и российского производства.

Когда цена доллара перевалила за 82 рубля, терпение лопнуло даже у чиновников: первым возмущение политикой Центрального банка публично выразил советник президента РФ Сергей Глазьев.

Падающая нефть, обвалившийся рубль

Как заявил Глазьев, нет ни одной страны, в которой курс «летал бы на 10–15% ежемесячно». В качестве примера он привел Саудовскую Аравию, Иран, Норвегию и Египет. «Эти страны больше, чем мы, зависят от экспорта нефти, у них менее диверсифицированная экономика. И тем не менее курс валют у них не скачет», — приводит его слова ТАСС.

Тем временем Банк России установил официальный курс доллара на 22 января на уровне 83,5913 рубля, подняв его сразу на четыре с лишним рубля. Официальный курс евро тоже повышен на 4 рубля 14 копеек, до 91,18 рубля. Падение национальной валюты произошло на фоне очередного проседания цен на нефть ниже психологически важного уровня в $30 за баррель. Кстати, в период с 2000 по 2004 год стоимость нефти не выходила за рамки $23–33 за баррель, а курс нашей валюты колебался в рамках 27–30 рублей за доллар. Получается, что за 12 лет рубль обесценился в 3 раза? Или кто-то обесценивает его намеренно, по сути грабя россиян и лишая их и без того не самых больших доходов и накоплений?

Российская валюта похожа на лист, подбрасываемый порывами ветра. Вернее, действиями спекулянтов на валютной бирже, большая часть из которых — это зарубежные инвестиционные фонды и российские банки, в том числе государственные. Очередь из желающих обогатиться на простых россиянах выстроилась довольно внушительная.

Что и не удивительно, ведь этот аттракцион невиданной щедрости никто не контролирует: ЦБ сознательно устранился от управления курсом национальной валюты в начале прошлого года, отпустив его в свободное плаванье. Истинную цену этой колоссальной ошибки (а по мнению некоторых экономистов, спланированной диверсии) нам всем еще только предстоит ощутить на собственной шкуре.

Как чиновники рубль заклинают

Заявления чиновников пока звучат, как самоуспокоительная мантра, так как воспринимать их всерьез становится все труднее. ЦБ 20 января заявил, что текущий курс нацвалюты близок к фундаментально обоснованным уровням. Кроме того, сейчас для валютных интервенций нет причин, так как не имеется рисков для финансовой стабильности. То, что реальная зарплата россиян продолжает таять, как снег по весне, глава ЦБ Эльвира Набиуллина, по всей видимости, не считает риском для финансовой стабильности.

21 января пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков сказал, что текущий курс рубля действительно волатилен, «но это далеко не обвал». Как добавил представитель главы государства, «нет оснований полагать, что у Центробанка отсутствуют какие-либо сценарии, призванные избежать действительно обвальных изменений».

Песков не уточнил, что в его понимании является обвальным изменением. Его аргументы попытался столь же абстрактно поддержать экс-министр финансов Алексей Кудрин. По его мнению, ослабление рубля — явление временное и все вернется на круги своя, как и год назад. Помнится, год назад нам это уже обещали.

Министр промышленности и торговли Денис Мантуров, в свою очередь, считает снижение курса рубля плюсом для локализованных в России промышленных производств. При этом господин министр забыл упомянуть, что стремительное удешевление нацвалюты способствует тому, что ставки по кредитам для промышленности, необходимым для инвестиций, не опускаются ниже 25% годовых.

Впрочем, глава второго по величине госбанка — ВТБ — Андрей Костин все-таки подлил масла в огонь: по его несмелым предположениям, доллар уже никогда не будет стоить 60 рублей — только дороже.

Самые настоящие в мире деньги

Западные аналитики тоже не сулят рублю ничего хорошего. Так, по мнению экспертов французского банка Societe Generale, курс доллара по отношению к российской валюте может вырасти до 100 рублей, в случае если цена на нефть марки Brent упадет ниже отметки в $20 за баррель. Некоторые говорят и о 140 рублях за «зеленый».

И при всем недоверии к мнению Запада на этот раз, похоже, придется с ним согласиться: если не случится чудо (или отставка Эльвиры Набиуллиной) и Банк России не переменит свою, с позволения сказать, политику, рубль будет все ниже проваливаться вслед за нефтью. Так происходит прежде всего потому, что наш бюджет преимущественно наполняется за счет поступлений от продажи нефти на экспорт, а продаем мы ее отнюдь не за рубли. В итоге, как отметил Глазьев, объемы золотовалютных резервов страны вдвое превышают объем рублей в экономике.

А это значит, что рубль сегодня недооценен минимум в два раза. «Нет второй сопоставимой страны в мире, у которой количество своей валюты в ВВП было бы около 40%. Это нонсенс. Соответственно, оборот заменяется суррогатными инструментами, не налогооблагаемыми,  теневыми инструментами, теневым валютным оборотом», — пояснил генеральный директор Центра научной политической мысли и идеологии Степан Сулакшин.

Это, конечно, не означает, что резервы государству вообще не нужны. По словам Глазьева, смысл валютных резервов заключается в обеспечении стабильности национальной валюты. Но у нас происходит наоборот. «Когда Центральный банк по-своему интерпретирует указания не «палить» резервы и просто самоустранился с рынка, то это вызывает удивление и смех во всем мире», — сказал советник президента. Переход к плавающему курсу рубля, который, собственно, и был ничем иным, как самоустранением ЦБ от всякого контроля над рублевым курсом, по мнению Глазьева, был сделан только «для обогащения спекулянтов».

Нет доверия — нет экономики

Поразительно, но рубль — самая обеспеченная валюта в мире. И в то же время самая заниженная по курсу. Это явно не укладывается в концепцию Центробанка, согласно которой только в «свободном плаванье» рубль может найти свое истинное, как сейчас любят говорить, равновесное значение.

Точно так же, как и действия, а вернее, бездействие самого финансового регулятора никак не укладывается в нормы Конституции, по которым ЦБ обязан обеспечивать стабильность национальной валюты. Уход Центробанка с валютного рынка является грубым нарушением российского законодательства.

По мнению члена экспертного совета «Деловой России» Дмитрия Голубовского, нужно вернуть управляемый курс рубля, ввести административное регулирование курса валют. На текущих уровнях сделать это очень легко. «Среди десятков стран-нефтепроизводителей подавляющее большинство зафиксировали курс и управляют им. Одна лишь Норвегия, которую нельзя сопоставлять с Россией и по ее размерам, и по профилю, выбрала свободный, плавающий курс», — соглашается Сулакшин.

В ином случае падение уровня жизни населения будет продолжаться. А ведь кризис в значительной мере усугубляется как общим сокращением потребления домохозяйств, так и возрастанием тенденций к наращиванию «подушек безопасности». Иными словами, отсутствием доверия к регулятору — правительству и ЦБ.

В этой связи трудно не согласиться с Сергеем Глазьевым, заявившим о необходимости действий, направленных в первую очередь на выход из «кризиса доверия», а уже во вторую — из экономического застоя.

Поговорим про волатильность криптовалют

Волатильностью криптовалюты называется степень колебания ее курса. На графиках курса видны постоянные скачки и падения. Разница между верхним и нижним пределами цены и есть показателем волатильности криптовалюты.

Например, у биткоина нижний предел цены за месяц составил ~$11 тыс, а верхний — ~$20 тыс. Следовательно, его волатильность в декабре 2017 года — чуть меньше 50%.

Обычно волатильность криптовалют высчитывается в рамках конкретного периода, как в примере выше. Период может быть любым — неделя, месяц, год. Но за промежуток меньше месяца ее мало кто рассчитывает, потому что в течение, скажем, недели курс может только расти или падать.

На основании месячной волатильности уже можно делать выводы, но чаще для составления прогнозов или торговых стратегий берется волатильность за несколько месяцев или за год.

Волатильность за определенный промежуток времени или за все время существования криптовалюты называется исторической волатильностью.

Есть еще ожидаемая волатильность, которая является основным объектом интереса игроков на рынке. Ожидаемая волатильность — это прогнозируемая волатильность, т. е. предположения относительно степени колебания курса криптовалюты в будущем. Высчитывается она, исходя из исторической волатильности и текущего положения криптовалюты на рынке (стоимости, ликвидности и т. д.).

Причины волатильности криптовалют

Главная причина столь впечатляющей неустойчивости заключается в том, что люди не знают, чего ожидать от криптовалют. На повышение спроса влияет самая незначительная мелочь, увеличивающая привлекательность криптовалют в глазах потребителя.

Точно так же малейшее и естественное снижение курса валют может спровоцировать диспропорциональное уменьшение спроса — и криптовалюта начнет падать, по сути, без всякой видимой на первый взгляд причины. Потом она, конечно, снова вырастет, если сама по себе пользуется спросом. Однако факт падения будет зафиксирован, и именно оно вместе с последующим ростом определит ту высокую волатильность, о которой говорят аналитики.

Среди прочих причин волатильности криптовалют можно выделить следующие:

• Отсутствие государственного регулирования

Доллар поддерживается финансовыми институтами ряда развитых стран со стабильной экономикой. Малоизвестная национальная валюта получает поддержку со стороны государства-эмитента, поскольку оно заинтересовано в экономическом благополучии населения — основных держателей валюты.

Криптовалюты — децентрализованы, т. е. не имеют никаких регулирующих финансовых органов. Валютам, которые могут быть выпущены передовыми государствами, именно поэтому пророчат популярность: за счет поддержки государства-эмитента их волатильность будет невысокой, следовательно, люди будут уверены в устойчивости этой криптовалюты по сравнению с теми, которые такой поддержки не имеют, т. е. с остальными.

• Отсутствие привязки к осязаемой ценности

Курс, например, российского рубля зависит среди прочего от российской нефти. Люди знают, что рубль будет держаться более или менее устойчиво, пока нефть будет цениться в мире и добываться в России.

Другие национальные валюты тоже могут быть косвенно привязаны к ценности, которой обладает нация. Пока стоимость этой ценности устойчива (а стоимость нефти, золота и др. достаточно устойчива) — валюта тоже не будет заметно «прыгать», т. е. ее волатильность будет низкой.

Криптовалюты таких привязок не имеют. Исключением являются товары и услуги компаний, имеющих собственные токены, но они настолько нераспространены, что говорить о надежности этого актива нерентабельно: мало ли, вдруг завтра товар обесценится, компания лопнет, услуга перестанет предоставляться и т. д.

• Отсутствие реальной стоимости

Нет у криптовалют и реальной стоимости, на которую можно было бы ориентироваться при определении рыночной стоимости (то есть курса). Например, реальная стоимость акций корпорации включает в себя конкретные показатели деятельности (доход, стоимость товара и проч.).

Инструментов определения реальной стоимости криптовалют нет. Криптовалюты, по сути, существуют в своеобразном экономическом вакууме относительно традиционных активов, из-за чего их рыночная стоимость постоянно меняется как по объяснимым, так и по не до конца ясным причинам.

• Человеческий фактор

Криптовалюты в течение последних нескольких лет вызвали ажиотаж, который спровоцировал приток на рынок начинающих инвесторов и трейдеров. Новички в этой области часто совершают ошибки, покупая и продавая активы в самые неподходящие моменты, и тем самым довольно непредсказуемым образом влияют на колебания курса.

Волатильность криптовалют: плюсы и минусы

О волатильности криптовалют в негативном тоне не говорил только ленивый, поскольку в традиционной экономике высокая волатильность является скорее отрицательным, чем положительным показателем.

Однако волатильность криптовалют имеет и свои плюсы, в основном — для трейдеров.

Если волатильность традиционного актива составляет меньше 5%, а волатильность криптоактива — больше 10%, то выгода очевидна. В первом случае трейдер, купив 100$ на минимуме цены, на ее пике получит меньше 5$ прибыли. Во втором случае, купив криптовалюту на те же 100$, он получит больше 10$.

Причем это грубая схема, а в реальности на криптовалютном рынке одна сделка может принести опытному трейдеру в десятки и даже сотни раз больше прибыли, чем на традиционном рынке. Благодаря показателям волатильности многие игроки с традиционного рынка пришли и продолжают приходить на криптовалютный.

Также высокая волатильность влечет за собой большую ликвидность, увеличивает объемы торгов и способствует в конечном итоге популярности криптовалют.

С другой стороны, у нее немало минусов.

• Во-первых, она указывает на то, что актив имеет высокие риски для инвестора. Проще говоря, если валюта так сильно колеблется, то где гарантии, что в один прекрасный момент она не обвалится до минимальных значений?
• Во-вторых, она отталкивает бизнес от криптовалютных транзакций. Они и рады бы принимать криптовалюты, но при нынешней волатильности возможны ситуации, когда заплаченные покупателем 100$ в криптовалютном эквиваленте на следующий день превратятся в 50$.
• В-третьих, она плохо поддается прогнозированию. Если волатильность фиата предсказать более или менее можно, то насколько и из-за чего будет падать и расти курс криптовалют — сказать очень трудно. Особенно сейчас, когда криптовалюты имеют неопределенный статус, но уже внедряются в традиционную экономику: предсказать, как они поведут себя там, берутся немногие.

Хуже всего то, что, позволяя рублю так резко укрепляться, ЦБ упускает реальные возможности стабилизировать курс

Государственные чиновники, экономисты, представители бизнеса практически единогласны в том, что колебания курса, его нестабильность, или, как говорят экономисты, высокая волатильность, — это даже хуже, чем просто ослабление рубля.

И понятно почему. Ведь курс национальной валюты — один из основных ориентиров для принятия решений экономическими агентами в любой стране и на любом уровне, от населения до правительства. В открытых же внешним рынкам экономиках вроде российской, где внешнеторговый оборот формирует значительную часть ВВП, — это главный ориентир.

Во-первых, когда колебания курса высоки, резко возрастают издержки всех сделок, так или иначе связанных с экспортно-импортными операциями. Это, в свою очередь, приводит к дополнительному росту цен из-за фактора неопределенности. Другими словами, от волатильности (в том числе от резких укреплений рубля) страдают не только «импортеры», но и «экспортеры». Более того, курсовая нестабильность представляет проблему и для тех, кто пытается на внутреннем рынке конкурировать с импортом. То есть волатильность мешает импортозамещению.

Во-вторых, потребители, которые хотят продолжать покупать импортные товары, или ездить за границу, или просто сберечь свои накопления, увеличивают валютную долю сбережений, чтобы защититься от неопределенности. Стабилизации рубля все это никак не способствует.

В-третьих, у россиян годами складывалась привычка ориентироваться на курс как на своеобразный показатель стабильности. Скачки курса влияют на их оценку происходящих событий и могут дать населению повод снизить потребление, а предпринимателям — сократить инвестиции. И даже тем предпринимателям, которые от инвестиций отказываться не намерены, становится трудно их планировать.

Стабильный рубль настолько важен для экономики, что это нашло свое отражение на законодательном уровне. И Конституция РФ (статья 75), и Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации» (статья 3) провозглашают: «Защита и обеспечение устойчивости рубля — основная функция Центрального банка Российской Федерации».

Однако заявления руководителей Банка России пока не дают поводов для оптимизма.
«Мы бы очень хотели, чтобы курс рубля хотя бы к корзине валют был стабилен. Это было бы очень полезно экономике и антиинфляционной политике. Но обеспечить это невозможно (выделено мной. — С. Б.).», — заявляет первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина идет еще дальше. Заявляя, что курс рубля может стабилизировать только диверсификация экономики, она фактически перекладывает с себя на председателя правительства Дмитрия Медведева ответственность, возложенную на нее Конституцией и Законом о ЦБ: ведь если за диверсификацию экономики с кого и спросят, то не с Центробанка, а с правительства.

Когда главное действующее лицо денежного рынка публично расписывается в собственном бессилии, уже не удивляет, что, несмотря на относительную нормализацию экономики, валютные качели продолжают раскачиваться уже более полутора лет.